Е Ж Е К В А Р Т А Л Ь Н Ы Й  О Т Ч Е Т

Открытое акционерное общество "Главная дорога"

Код эмитента: 12755-A

за 1 квартал 2014 г.

Место нахождения эмитента: 117556 Россия, город Москва, Варшавское шоссе 95 корп. 1

Информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете, подлежит раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах

 

 

Директор

Дата: 15 мая 2014 г.

 

____________ М.В.Плахов
                подпись

 

Главный бухгалтер

Дата: 15 мая 2014 г.

 

____________ С.В.Измайлова
                подпись

 

 

Контактное лицо: Плахов Михаил Владимирович, Директор ОАО "Главная дорога"

Телефон: (495) 280-0560; (495) 280-0563

Факс: (495) 280-0560

Адрес электронной почты: m.plakhov@m-road.ru

Адрес страницы (страниц) в сети Интернет, на которой раскрывается информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете: www.m1-road.ru,  http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=15293

 

 

Оглавление

Оглавление................................................................................................................................................................................ 2

Введение.................................................................................................................................................................................... 6

I. Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет     9

1.1. Лица, входящие в состав органов управления эмитента................................................................................ 9

1.2. Сведения о банковских счетах эмитента............................................................................................................. 9

1.3. Сведения об аудиторе (аудиторах) эмитента.................................................................................................... 9

1.4. Сведения об оценщике эмитента.......................................................................................................................... 11

1.5. Сведения о консультантах эмитента.................................................................................................................. 11

1.6. Сведения об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет................................................................ 11

II. Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента.................................................... 11

2.1. Показатели финансово-экономической деятельности эмитента................................................................ 11

2.2. Рыночная капитализация эмитента.................................................................................................................... 12

2.3. Обязательства эмитента......................................................................................................................................... 12

2.3.1. Заемные средства и кредиторская задолженность..................................................................................... 12

2.3.2. Кредитная история эмитента............................................................................................................................. 14

2.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам..................................... 17

2.3.4. Прочие обязательства эмитента....................................................................................................................... 18

2.4. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг...... 18

2.4.1. Отраслевые риски................................................................................................................................................. 18

2.4.2. Страновые и региональные риски.................................................................................................................... 20

2.4.3. Финансовые риски................................................................................................................................................ 22

2.4.4. Правовые риски..................................................................................................................................................... 24

2.4.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента................................................................................................ 26

III. Подробная информация об эмитенте....................................................................................................................... 27

3.1. История создания и развитие эмитента............................................................................................................. 27

3.1.1. Данные о фирменном наименовании (наименовании) эмитента............................................................. 27

3.1.2. Сведения о государственной регистрации эмитента.................................................................................. 31

3.1.3. Сведения о создании и развитии эмитента.................................................................................................... 31

3.1.4. Контактная информация..................................................................................................................................... 31

3.1.5. Идентификационный номер налогоплательщика........................................................................................ 31

3.1.6. Филиалы и представительства эмитента....................................................................................................... 31

3.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента............................................................................................ 31

3.2.1. Отраслевая принадлежность эмитента.......................................................................................................... 32

3.2.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента........................................................................................ 32

3.2.3. Материалы, товары (сырье) и поставщики эмитента................................................................................. 33

3.2.4. Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента........................................................................................ 34

3.2.5. Сведения о наличии у эмитента разрешений (лицензий) или допусков к отдельным видам работ 35

3.2.6. Сведения о деятельности отдельных категорий эмитентов эмиссионных ценных бумаг............... 35

3.2.7. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является добыча полезных ископаемых............................................................................................................................................................................................... 35

3.2.8. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является оказание услуг связи              35

3.3. Планы будущей деятельности эмитента........................................................................................................... 35

3.4. Участие эмитента в банковских группах, банковских холдингах, холдингах и ассоциациях.......... 35

3.5. Подконтрольные эмитенту организации, имеющие для него существенное значение........................ 35

3.6. Состав, структура и стоимость основных средств эмитента, информация о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств эмитента............................. 35

3.6.1. Основные средства............................................................................................................................................... 35

IV. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента....................................................................... 36

4.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента................................................................. 36

4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств.................................................. 38

4.3. Финансовые вложения эмитента.......................................................................................................................... 38

4.4. Нематериальные активы эмитента..................................................................................................................... 41

4.5. Сведения о политике и расходах эмитента в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований............................................................................................................................. 42

4.6. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента................................................... 42

4.6.1. Анализ факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента....................................................... 45

4.6.2. Конкуренты эмитента.......................................................................................................................................... 46

V. Подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитента.... 46

5.1. Сведения о структуре и компетенции органов управления эмитента....................................................... 46

5.2. Информация о лицах, входящих в состав органов управления эмитента............................................... 48

5.2.1. Состав совета директоров (наблюдательного совета) эмитента............................................................ 48

5.2.2. Информация о единоличном исполнительном органе эмитента............................................................. 57

5.2.3. Состав коллегиального исполнительного органа эмитента.................................................................... 58

5.3. Сведения о размере вознаграждения, льгот и/или компенсации расходов по каждому органу управления эмитента    58

5.4. Сведения о структуре и компетенции органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента             58

5.5. Информация о лицах, входящих в состав органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента      61

5.6. Сведения о размере вознаграждения, льгот и/или компенсации расходов по органу контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента................................................................................................................................................ 62

5.7. Данные о численности и обобщенные данные о составе сотрудников (работников) эмитента, а также об изменении численности сотрудников (работников) эмитента................................................................................................. 63

5.8. Сведения о любых обязательствах эмитента перед сотрудниками (работниками), касающихся возможности их участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) эмитента............................................................................... 64

VI. Сведения об участниках (акционерах) эмитента и о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность............................................................................................................................................................. 64

6.1. Сведения об общем количестве акционеров (участников) эмитента........................................................ 64

6.2. Сведения об участниках (акционерах) эмитента, владеющих не менее чем 5 процентами его уставного (складочного) капитала (паевого фонда) или не менее чем 5 процентами его обыкновенных акций, а также сведения о контролирующих таких участников (акционеров) лицах, а в случае отсутствия таких лиц - об их участниках (акционерах), владеющих не менее чем 20 процентами уставного (складочного) капитала (паевого фонда) или не менее чем 20 процентами их обыкновенных акций............................................................................................................................................................................................... 64

6.3. Сведения о доле участия государства или муниципального образования в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) эмитента, наличии специального права ('золотой акции')................................................................................... 65

6.4. Сведения об ограничениях на участие в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) эмитента. 66

6.5. Сведения об изменениях в составе и размере участия акционеров (участников) эмитента, владеющих не менее чем 5 процентами его уставного (складочного) капитала (паевого фонда) или не менее чем 5 процентами его обыкновенных акций............................................................................................................................................................................................... 66

6.6. Сведения о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность 67

6.7. Сведения о размере дебиторской задолженности.......................................................................................... 67

VII. Бухгалтерская(финансовая) отчетность эмитента и иная финансовая информация............................... 68

7.1. Годовая бухгалтерская(финансовая) отчетность эмитента........................................................................ 68

7.2. Квартальная бухгалтерская (финансовая) отчетность эмитента.............................................................. 79

7.3. Сводная бухгалтерская (консолидированная финансовая) отчетность эмитента................................ 82

7.4. Сведения об учетной политике эмитента.......................................................................................................... 82

7.5. Сведения об общей сумме экспорта, а также о доле, которую составляет экспорт в общем объеме продаж      82

7.6. Сведения о существенных изменениях, произошедших в составе имущества эмитента после даты окончания последнего завершенного финансового года................................................................................................................................. 82

7.7. Сведения об участии эмитента в судебных процессах в случае, если такое участие может существенно отразиться на финансово-хозяйственной деятельности эмитента................................................................................................ 82

VIII. Дополнительные сведения об эмитенте и о размещенных им эмиссионных ценных бумагах............ 82

8.1. Дополнительные сведения об эмитенте............................................................................................................. 82

8.1.1. Сведения о размере, структуре уставного (складочного) капитала (паевого фонда) эмитента.... 82

8.1.2. Сведения об изменении размера уставного (складочного) капитала (паевого фонда) эмитента. 82

8.1.3. Сведения о порядке созыва и проведения собрания (заседания) высшего органа управления эмитента          82

8.1.4. Сведения о коммерческих организациях, в которых эмитент владеет не менее чем 5 процентами уставного (складочного) капитала (паевого фонда) либо не менее чем 5 процентами обыкновенных акций..................................... 87

8.1.5. Сведения о существенных сделках, совершенных эмитентом................................................................. 87

8.1.6. Сведения о кредитных рейтингах эмитента.................................................................................................. 89

8.2. Сведения о каждой категории (типе) акций эмитента................................................................................... 92

8.3. Сведения о предыдущих выпусках эмиссионных ценных бумаг эмитента, за исключением акций эмитента    94

8.3.1. Сведения о выпусках, все ценные бумаги которых погашены................................................................ 94

8.3.2. Сведения о выпусках, ценные бумаги которых не являются погашенными........................................ 95

8.4. Сведения о лице (лицах), предоставившем (предоставивших) обеспечение по облигациям эмитента с обеспечением, а также об условиях обеспечения исполнения обязательств по облигациям эмитента с обеспечением............... 98

8.4.1. Условия обеспечения исполнения обязательств по облигациям с ипотечным покрытием............. 99

8.5. Сведения об организациях, осуществляющих учет прав на эмиссионные ценные бумаги эмитента 99

8.6. Сведения о законодательных актах, регулирующих вопросы импорта и экспорта капитала, которые могут повлиять на выплату дивидендов, процентов и других платежей нерезидентам............................................................... 100

8.7. Описание порядка налогообложения доходов по размещенным и размещаемым эмиссионным ценным бумагам эмитента............................................................................................................................................................................................. 100

8.8. Сведения об объявленных (начисленных) и о выплаченных дивидендах по акциям эмитента, а также о доходах по облигациям эмитента.................................................................................................................................................... 105

8.8.1. Сведения об объявленных и выплаченных дивидендах по акциям эмитента................................... 105

8.8.2. Сведения о начисленных и выплаченных доходах по облигациям эмитента.................................. 105

8.9. Иные сведения......................................................................................................................................................... 111

8.10. Сведения о представляемых ценных бумагах и эмитенте представляемых ценных бумаг, право собственности на которые удостоверяется российскими депозитарными расписками............................................................................... 111

Приложение к ежеквартальному отчету. Аудиторское заключение к годовой бухгалтерской(финансовой) отчетности эмитента

Приложение к ежеквартальному отчету. Информация, сопутствующая годовой бухгалтерской(финансовой) отчетности эмитента

Приложение к ежеквартальному отчету. Учетная политика

 

Введение

Основания возникновения у эмитента обязанности осуществлять раскрытие информации в форме ежеквартального отчета

 

В отношении ценных бумаг эмитента осуществлена регистрация проспекта ценных бумаг.

 Для  ОАО «Главная дорога» первоначальным основанием возникновения обязанности раскрывать информацию в форме ежеквартального отчета по ценным бумагам стала государственная регистрация выпуска документарных неконвертируемых процентных облигаций Эмитента в количестве 300 000 (Триста тысяч) штук номинальной стоимостью 1 000 (Одна тысяча) рублей каждая, размещаемых по открытой подписке, государственный  регистрационный номер выпуска 4-01-12755-А от 06.05.2010 г., сопровождающаяся регистрацией Проспекта ценных бумаг. 03.06.2011 г. Эмитентом данный выпуск был погашен.

                Эмитент продолжает раскрывать информацию в форме ежеквартального отчета вследствие того, что на дату окончания отчетного квартала в обращении находятся ценные бумаги Эмитента,  государственная регистрация выпусков которых сопровождалась регистрацией проспектов ценных бумаг и размещение ценных бумаг осуществлялось путем отрытой подписки:

- Государственный регистрационный номер выпуска 4-03-12755-А от 09.09.2010
облигации неконвертируемые процентные документарные на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 03 в количестве 8 000 000 (Восемь миллионов) штук  номинальной стоимостью 1 000 (Одна тысяча) рублей каждая с возможностью досрочного погашения по требованию владельцев облигаций и по усмотрению Эмитента, размещаемые по открытой подписке, для целей реализации Концессионного соглашения о финансировании, строительстве и эксплуатации на платной основе «Нового выхода на Московскую кольцевую автомобильную дорогу с федеральной автомобильной дороги М-1 «Беларусь» Москва - Минск», заключенного 17 июля 2009 года между Эмитентом и Российской Федерацией, со сроками  погашения:
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 4 004-й день с даты начала размещения облигаций выпуска;
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 4 368-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 4 732-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 5 096-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 5 460-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 5 824-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 6 188-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 6 552-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска.

- Государственный регистрационный номер выпуска 4-06-12755-А от 28.12.2011
облигации неконвертируемые процентные документарные на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 06 в количестве 8 172 920 (Восемь миллионов сто семьдесят две тысячи девятьсот двадцать) штук номинальной стоимостью 1 000 (Одна тысяча) рублей каждая с возможностью досрочного погашения по требованию владельцев облигаций, размещаемых по открытой подписке, для целей реализации Концессионного соглашения о финансировании, строительстве и эксплуатации на платной основе «Нового выхода на Московскую кольцевую автомобильную дорогу с федеральной автомобильной дороги М-1 «Беларусь» Москва – Минск», заключенного 17 июля 2009 года между Эмитентом и Российской Федерацией, со сроками  погашения:
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 3 276-й день с даты начала размещения облигаций выпуска;
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 3 640-й день с даты начала размещения облигаций выпуска;
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 4 004-й день с даты начала размещения облигаций выпуска;
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 4 368-й день с даты начала размещения облигаций выпуска;
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 4 732-й день с даты начала размещения облигаций выпуска;
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 5 096-й день с даты начала размещения облигаций выпуска;
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 5 460-й день с даты начала размещения облигаций выпуска;
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 5 824-й день с даты начала размещения облигаций выпуска.
Исполнение обязательств по облигациям серии 06 обеспечивается государственной гарантией Российской Федерации в соответствии с условиями, установленными в эмиссионных документах.

- Государственный регистрационный номер выпуска 4-07-12755-А от 25.09.2012
облигации неконвертируемые процентные документарные на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 07 в количестве 1 400 000 (Один миллион четыреста тысяч) штук  номинальной стоимостью 1 000 (Одна тысяча) рублей каждая с возможностью досрочного погашения по требованию владельцев облигаций и по усмотрению Эмитента, размещаемых по открытой подписке, для целей реализации Концессионного соглашения о финансировании, строительстве и эксплуатации на платной основе «Нового выхода на Московскую кольцевую автомобильную дорогу с федеральной автомобильной дороги М-1 «Беларусь» Москва – Минск», заключенного 17 июля 2009 года между Эмитентом и Российской Федерацией, со сроками  погашения:
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 3 640-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 4 004-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 4 368-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 4 732-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 5 096-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 5 460-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 5 824-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 6 188-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска.

Далее по тексту настоящего ежеквартального отчета термины «Эмитент», «Общество» и «Компания» относятся к Открытому акционерному обществу «Главная дорога».
 

 

 

 

Настоящий ежеквартальный отчет содержит оценки и прогнозы уполномоченных органов управления эмитента касательно будущих событий и/или действий, перспектив развития отрасли экономики, в которой эмитент осуществляет основную деятельность, и результатов деятельности эмитента, в том числе планов эмитента, вероятности наступления определенных событий и совершения определенных действий. Инвесторы не должны полностью полагаться на оценки и прогнозы органов управления эмитента, так как фактические результаты деятельности эмитента в будущем могут отличаться от прогнозируемых результатов по многим причинам. Приобретение ценных бумаг эмитента связано с рисками, описанными в настоящем ежеквартальном отчете.

 

I. Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет

1.1. Лица, входящие в состав органов управления эмитента

Состав совета директоров (наблюдательного совета) эмитента

 

ФИО

Год рождения

Гавриленко Анатолий Анатольевич

1972

Быханов Михаил Георгиевич

1955

Гилерме де Магалаеш

1962

Зияд Манасир

1965

Нуждов Алексей Викторович

1968

Кербер Сергей Михайлович

1973

Матвеев Алексей Анатольевич

1963

Плахов Михаил Владимирович

1965

Никитин Сергей Александрович

1968

Фролова Татьяна Николаевна (председатель)

1963

Клепач Андрей Владимирович

1968

Единоличный исполнительный орган эмитента

 

ФИО

Год рождения

Плахов Михаил Владимирович

1965

Состав коллегиального исполнительного органа эмитента

Коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен

1.2. Сведения о банковских счетах эмитента

Сведения о кредитной организации

Полное фирменное наименование: "Газпромбанк" (Открытое акционерное общество)

Сокращенное фирменное наименование: ГПБ (ОАО)

Место нахождения: 117418, Москва, ул. Наметкина, дом 16, корпус 1

ИНН: 7744001497

БИК: 044525823

Номер счета: 40702810000000004667

Корр. счет: 30101810200000000823

Тип счета: расчетный счет

1.3. Сведения об аудиторе (аудиторах) эмитента

Указывается информация об аудиторе (аудиторах), осуществляющем (осуществившем) независимую проверку бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента, а также сводной бухгалтерской (консолидированной финансовой) отчетности эмитента и (или) группы организаций, являющихся по отношению друг к другу контролирующим и подконтрольным лицами либо обязанных составлять такую отчетность по иным основаниям и в порядке, которые предусмотрены федеральными законами, если хотя бы одной из указанных организаций является эмитент (далее – сводная бухгалтерская (консолидированная финансовая) отчетность эмитента), входящей в состав ежеквартального отчета, на основании заключенного с ним договора, а также об аудиторе (аудиторах), утвержденном (выбранном) для аудита годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента, в том числе его сводной бухгалтерской (консолидированной финансовой) отчетности, за текущий и последний завершенный финансовый год.

Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Консультационно-аудиторская фирма «Деловая Перспектива»

Сокращенное фирменное наименование: ООО «Консультационно-аудиторская фирма «Деловая Перспектива»

Место нахождения: г. Москва, 127006, ул. М.Дмитровка,  д.3

ИНН: 7710160379

ОГРН: 1027700305588

Телефон: (495) 699-7045

Факс: (495) 699-7045

Адрес электронной почты: audit@del-p.ru

Данные о членстве аудитора в саморегулируемых организациях аудиторов

Полное наименование: Некоммерческое партнерство «Российская Коллегия аудиторов»

Место нахождения 107045 Россия, город Москва, Колокольников пер. 2/6

Дополнительная информация:
Общество с ограниченной ответственностью «Консультационно-аудиторская фирма «Деловая Перспектива» является членом саморегулируемой организации аудиторов Некоммерческое партнерство «Российская Коллегия аудиторов» с 12.11.2009 г., свидетельство о членстве № 871-ю. Основной регистрационный номер в Реестре аудиторов и аудиторских организаций 10305003677.

Финансовый год (годы) из числа последних пяти завершенных финансовых лет и текущего финансового года, за который (за которые) аудитором проводилась (будет проводиться) независимая проверка годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента

 

Бухгалтерская (финансовая) отчетность, Год

Сводная бухгалтерская отчетность, Год

Консолидированная финансовая отчетность, Год

2008

 

 

2009

 

 

2010

 

 

2011

 

 

2012

 

 

2013

 

 

Периоды из числа последних пяти завершенных финансовых лет и текущего финансового года, за который (за которые) аудитором проводилась (будет проводиться) независимая проверка промежуточной бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента

 

Бухгалтерская (финансовая) отчетность, Отчетная дата

Сводная бухгалтерская отчетность, Отчетная дата

Консолидированная финансовая отчетность, Отчетная дата

3 квартал 2010 г.

 

 

Факторы, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, в том числе информация о наличии существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора) с эмитентом (должностными лицами эмитента)

Факторов, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, а также существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора) с эмитентом (должностными лицами эмитента), нет

Порядок выбора аудитора эмитента

Наличие процедуры тендера, связанного с выбором аудитора, и его основные условия:
Процедура тендера отсутствует.

Процедура выдвижения кандидатуры аудитора для утверждения собранием акционеров (участников), в том числе орган управления, принимающий соответствующее решение:
для проверки финансово - хозяйственной деятельности Общества Общее собрание акционеров утверждает аудитора. Список кандидатур для голосования по вопросу избрания аудитора Общества утверждается Советом директоров Общества на основании рекомендаций Комитета Совета директоров ОАО "Главная дорога" по аудиту.

Указывается информация о работах, проводимых аудитором в рамках специальных аудиторских заданий:
Работы по специальным аудиторским заданиям в рамках аудита, регламентируемого Федеральным законом от 30.12.2008 г. № 307-ФЗ «Об аудиторской деятельности», финансовой (бухгалтерской) отчетности ОАО «Главная дорога», не проводились.

Описывается порядок определения размера вознаграждения аудитора, указывается фактический размер вознаграждения, выплаченного эмитентом аудитору по итогам последнего завершенного финансового года, за который аудитором проводилась независимая проверка бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента, приводится информация о наличии отсроченных и просроченных платежей за оказанные аудитором услуги:
Размер оплаты услуг аудиторов определяется Советом директоров Общества ОАО «Главная дорога» на основании рекомендаций Комитета Совета директоров ОАО "Главная дорога" по аудиту.
Фактический размер вознаграждения, выплаченного эмитентом аудитору по итогам последнего завершенного финансового года, за который аудитором проводилась независимая проверка бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента:
- за аудит бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента  за 2013 г. подготовленной в соответствии со стандартами РСБУ выплачено  400 000 руб.
- за аудит бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента  за 2013 г. подготовленной в соответствии со стандартами МСФО выплачено 125 000 руб.

Приводится информация о наличии отсроченных и просроченных платежей за оказанные аудитором услуги: отсроченные и просроченные платежи за оказанные аудитором услуги отсутствуют.

 

1.4. Сведения об оценщике эмитента

Оценщики по основаниям, перечисленным в настоящем пункте, в течение 12 месяцев до даты окончания отчетного квартала не привлекались

1.5. Сведения о консультантах эмитента

Финансовые консультанты по основаниям, перечисленным в настоящем пункте, в течение 12 месяцев до даты окончания отчетного квартала не привлекались

1.6. Сведения об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет

ФИО: Измайлова Светлана Владимировна

Год рождения: 1957

Сведения об основном месте работы:

Организация: ОАО «Главная дорога»

Должность: Главный бухгалтер

 

II. Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента

2.1. Показатели финансово-экономической деятельности эмитента

Динамика показателей, характеризующих финансово-экономическую деятельность эмитента, рассчитанных на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности

Стандарт (правила), в соответствии с которыми составлена бухгалтерская (финансовая) отчетность,
 на основании которой рассчитаны показатели: РСБУ

Единица измерения для расчета показателя производительности труда: тыс. руб./чел.

 

Наименование показателя

2013

2014, 3 мес.

Производительность труда

0

7 642.91

Отношение размера задолженности к собственному капиталу

91.12

310.85

Отношение размера долгосрочной задолженности к сумме долгосрочной задолженности и собственного капитала

0.98

0.99

Степень покрытия долгов текущими доходами (прибылью)

0

97.36

Уровень просроченной задолженности, %

0

0

 

Анализ финансово-экономической деятельности эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей:
Производительность труда – индикатор, характеризующий объем выпущенной продукции, приходящийся на одного работника.  В связи с отсутствием выручки по 2013 год включительно, расчет данного показателя не представлялся возможным. С 1 января 2014 года Общество получает выручку от реализации услуг, поэтому показатель за 1 квартал 2014 года показывается без сравнения.
           Отношение размера задолженности к собственному капиталу характеризует долю привлеченных заемных средств в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Отношение размера задолженности к собственному капиталу составило по результатам 2013 года 91,12, а по результатам 1 квартала 2014 года – 310,85. Резкий рост показателя связан с уменьшением собственного капитала, что в свою очередь связано с уменьшением доли капитализируемых затрат в 1 квартале 2014 года.
           Отношение размера долгосрочной задолженности к сумме долгосрочной задолженности и собственного капитала позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала. Отношение размера долгосрочной задолженности к сумме долгосрочной задолженности и собственного капитала составило по результатам 2013 года 0,98, а по результатам 1 квартала 2014 года – 0,99, практически не изменившись.
           Расчет степени покрытия долгов текущими доходами (прибылью) за 2013 г. не представляется возможным, поскольку у Эмитента отсутствовали выручка, себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, а также коммерческие расходы, управленческие расходы и амортизационные отчисления. По результатам 1 квартала 2014 года данный показатель равен 97,36. Значительный уровень данного показателя связан с тем, что в составе обязательств, отражается целевое финансирование в сумме 10,9 млрд. руб. Без учета этой суммы остаток денежных средств покрывает все текущие задолженности.
           Уровень просроченной задолженности свидетельствует об уровне платежной дисциплины в части своевременного обслуживания обязательств. За 2013 год, а также за 1 квартал 2014  года просроченная задолженность отсутствовала.

2.2. Рыночная капитализация эмитента

Не указывается эмитентами, обыкновенные именные акции которых не допущены к обращению организатором торговли

2.3. Обязательства эмитента

2.3.1. Заемные средства и кредиторская задолженность

За 2013 г.

Структура заемных средств

Единица измерения: тыс. руб.

 

Наименование показателя

Значение показателя

Долгосрочные заемные средства

17 039 493

  в том числе:

 

  кредиты

0

  займы, за исключением облигационных

0

  облигационные займы

17 039 493

Краткосрочные заемные средства

0

  в том числе:

 

  кредиты

0

  займы, за исключением облигационных

0

  облигационные займы

0

Общий размер просроченной задолженности по заемным средствам

0

  в том числе:

 

  по кредитам

0

  по займам, за исключением облигационных

0

  по облигационным займам

0

 

Структура кредиторской задолженности

Единица измерения: тыс. руб.

 

Наименование показателя

Значение показателя

Общий размер кредиторской задолженности

1 699 705

    из нее просроченная

0

  в том числе

 

  перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами

211

    из нее просроченная

0

  перед поставщиками и подрядчиками

1 699 494

    из нее просроченная

0

  перед персоналом организации

0

    из нее просроченная

0

  прочая

0

    из нее просроченная

0

 

Просроченная кредиторская задолженность отсутствует

Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности  или не менее 10 процентов от общего размера заемных (долгосрочных и краткосрочных) средств: Указанных кредиторов нет

За 3 мес. 2014 г.

Структура заемных средств

Единица измерения: тыс. руб.

 

Наименование показателя

Значение показателя

Долгосрочные заемные средства

17 416 994

  в том числе:

 

  кредиты

0

  займы, за исключением облигационных

0

  облигационные займы

17 416 994

Краткосрочные заемные средства

0

  в том числе:

 

  кредиты

0

  займы, за исключением облигационных

0

  облигационные займы

0

Общий размер просроченной задолженности по заемным средствам

0

  в том числе:

 

  по кредитам

0

  по займам, за исключением облигационных

0

  по облигационным займам

0

 

Структура кредиторской задолженности

Единица измерения: тыс. руб.

 

Наименование показателя

Значение показателя

Общий размер кредиторской задолженности

41 244

    из нее просроченная

0

  в том числе

 

  перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами

2 954

    из нее просроченная

0

  перед поставщиками и подрядчиками

30 453

    из нее просроченная

0

  перед персоналом организации

1 293

    из нее просроченная

0

  прочая

6 544

    из нее просроченная

0

 

Просроченная кредиторская задолженность отсутствует

Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности  или не менее 10 процентов от общего размера заемных (долгосрочных и краткосрочных) средств:

Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью  "Новое качество дорог"

Сокращенное фирменное наименование: ООО "Новое качество дорог"

Место нахождения:  117556, г. Москва, Варшавское шоссе, д.95, корп.1

ИНН: 7726713163

ОГРН: 1137746055369

 

Сумма задолженности: 30 339

тыс. руб.

Размер и условия просроченной задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): Задолженность не является просроченной.

 

Кредитор является аффилированным лицом эмитента: Да

Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации: 0.1%

Доля участия лица в уставном капитале эмитента: 0%

Доля принадлежащих лицу обыкновенных акций эмитента: 0%

 

2.3.2. Кредитная история эмитента

Описывается исполнение эмитентом обязательств по действовавшим в течение последнего завершенного финансового года и текущего финансового года кредитным договорам и/или договорам займа, в том числе заключенным путем выпуска и продажи облигаций, сумма основного долга по которым составляла 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного периода (квартала, года), предшествовавшего заключению соответствующего договора, в отношении которого истек установленный срок представления бухгалтерской (финансовой) отчетности, а также иным кредитным договорам и/или договорам займа, которые эмитент считает для себя существенными.

 

Вид и идентификационные признаки обязательства

1. Облигационный заем, Облигационный заем серия 03

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или фамилия, имя, отчество кредитора (займодавца)

Приобретатели ценных бумаг выпуска,

Сумма основного долга на момент возникновения обязательства, RUR

8 000 000 000 RUR X 1

Сумма основного долга на дату окончания отчетного квартала, RUR

8 000 000 000 RUR X 1

Срок кредита (займа), (дней)

 6 552

Средний размер процентов по кредиту займу, % годовых

 7,7 (исходя из размеров первого-четвертого купонов)

Количество процентных (купонных) периодов

 18

Наличие просрочек при выплате процентов по кредиту (займу), а в случае их наличия – общее число указанных просрочек и их размер в днях

 Нет

Плановый срок (дата) погашения кредита (займа)

 30.10.2028

Фактический срок (дата) погашения кредита (займа)

 дейcтвующий

Иные сведения об обязательстве, указываемые эмитентом по собственному усмотрению

 Срок погашения еще не наступил.
Согласно эмиссионным документам предусмотрены следующие сроки погашения облигационного займа:
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 4 004-й день с даты начала размещения облигаций выпуска;
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 4 368-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 4 732-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 5 096-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 5 460-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 5 824-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 6 188-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 6 552-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска.

 

Вид и идентификационные признаки обязательства

2. Облигационный заем, Облигационный заем серия 06

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или фамилия, имя, отчество кредитора (займодавца)

Приобретатели ценных бумаг выпуска,

Сумма основного долга на момент возникновения обязательства, RUR

8 172 920 000 RUR X 1

Сумма основного долга на дату окончания отчетного квартала, RUR

8 172 920 000 RUR X 1

Срок кредита (займа), (дней)

 5 824

Средний размер процентов по кредиту займу, % годовых

 9,45 (исходя из размеров первого-второго купонов)

Количество процентных (купонных) периодов

 16

Наличие просрочек при выплате процентов по кредиту (займу), а в случае их наличия – общее число указанных просрочек и их размер в днях

 Нет

Плановый срок (дата) погашения кредита (займа)

 22.11.2028

Фактический срок (дата) погашения кредита (займа)

 дейcтвующий

Иные сведения об обязательстве, указываемые эмитентом по собственному усмотрению

 Срок погашения еще не наступил.
Согласно эмиссионным документам предусмотрены следующие сроки погашения облигационного займа:
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 3 276-й день с даты начала размещения облигаций выпуска;
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 3 640-й день с даты начала размещения облигаций выпуска;
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 4 004-й день с даты начала размещения облигаций выпуска;
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 4 368-й день с даты начала размещения облигаций выпуска;
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 4 732-й день с даты начала размещения облигаций выпуска;
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 5 096-й день с даты начала размещения облигаций выпуска;
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 5 460-й день с даты начала размещения облигаций выпуска;
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 5 824-й день с даты начала размещения облигаций выпуска.

 

Вид и идентификационные признаки обязательства

3. Облигационный заем, Облигационный заем серия 07

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или фамилия, имя, отчество кредитора (займодавца)

Приобретатели ценных бумаг выпуска,

Сумма основного долга на момент возникновения обязательства, RUR

1 400 000 000 RUR X 1

Сумма основного долга на дату окончания отчетного квартала, RUR

1 400 000 000 RUR X 1

Срок кредита (займа), (дней)

 6 188

Средний размер процентов по кредиту займу, % годовых

 8,95 (исходя из размеров первого-второго купонов)

Количество процентных (купонных) периодов

 17

Наличие просрочек при выплате процентов по кредиту (займу), а в случае их наличия – общее число указанных просрочек и их размер в днях

 Нет

Плановый срок (дата) погашения кредита (займа)

 30.10.2029

Фактический срок (дата) погашения кредита (займа)

 дейcтвующий

Иные сведения об обязательстве, указываемые эмитентом по собственному усмотрению

 Срок погашения еще не наступил.
Согласно эмиссионным документам предусмотрены следующие сроки погашения облигационного займа:
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 3 640-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 4 004-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 4 368-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 4 732-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 5 096-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 5 460-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 5 824-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска;
- 12,5 % от номинальной стоимости облигаций в 6 188-й день с даты начала размещения облигаций выпуска, но в сумме не превышающей непогашенную часть номинальной стоимости облигаций выпуска.

 

 

2.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам

Указанные обязательства отсутствуют

 

2.3.4. Прочие обязательства эмитента

Прочих обязательств, не отраженных в бухгалтерской (финансовой) отчетности, которые могут существенно отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходов, не имеется

2.4. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг

Политика эмитента в области управления рисками:
Деятельность Эмитента подвержена влиянию различных рисков, которые могут оказать негативное воздействие на достижение поставленных целей.
Сущность политики управления рисками Эмитента заключается в существовании методологии в части идентификации и оценки рисков, разработке мер реагирования на риски и удержания их в допустимых пределах, осуществлении постоянного мониторинга за динамикой факторов риска, обеспечении эффективности контрольных мер и мероприятий.
Ниже представлены наиболее существенные риски, которые могут повлиять на деятельность Эмитента, однако Эмитент не исключает существования других рисков, включая риски, о которых Эмитенту в настоящий момент ничего не известно или которые Эмитент считает несущественными.

2.4.1. Отраслевые риски

Влияние возможного ухудшения ситуации в отрасли эмитента на его деятельность и исполнение обязательств по ценным бумагам. Наиболее значимые, по мнению эмитента, возможные изменения в отрасли, а также предполагаемые действия эмитента в этом случае.
Внутренний рынок:
Эмитент был создан с целью привлечения финансовых ресурсов на рынке ценных бумаг (в том числе путем выпуска облигаций) для финансирования и реализации Инвестиционного проекта «Строительство нового выхода на Московскую кольцевую автомобильную дорогу с федеральной автомобильной дороги М-1 «Беларусь «Москва-Минск». В течение 2008 – 2013 гг. ОАО «Главная дорога» осуществляло необходимые мероприятия для заключения и реализации концессионного соглашения о финансировании, строительстве и эксплуатации на платной основе автомобильной дороги с федеральной автомобильной дороги М-1 (далее – Концессионное соглашение). С 1 января 2014 года автомобильная дорога запущена в платную эксплуатацию.
Проект предполагает строительство новой автодороги, при этом все характеристики автодороги, инфраструктуры и оборудования соответствуют современным требованиям и нормам законодательства РФ. Основными клиентами ОАО «Главная дорога» являются владельцы легкового и грузового автотранспорта. Соответственно рыночные риски во многом также связаны со стабильностью спроса и наличием альтернативных вариантов. Потенциальная емкость рынка платных автодорог в Московском регионе оценивается Эмитентом как значительная, что связано с высокой загруженностью действующей транспортной инфраструктуры и растущим трафиком. Существующие тенденции свидетельствуют о хороших возможностях по использованию благоприятной конъюнктуры рынка. Не менее важным фактором роста спроса на услуги платной автодороги может являться рост благосостояния российских граждан и как следствие значительное увеличение трафика.
Значимой альтернативой предлагаемому проекту является бесплатная федеральная трасса. Вместе с тем значимость магистрали М-1, связывающей Москву и центральную России со странами Европы, уровень текущей загрузки и потенциал роста грузо- и пассажироперевозок по белорусскому направлению, свидетельствуют о том, что спрос на услуги платной автодороги даже при наличии бесплатного альтернативного варианта будет находиться на высоком уровне. Вероятно, конкуренция не будет значительной в силу разделения между федеральной и платной автодорогами сегментов клиентской базы.
К отраслевым можно отнести риски вероятного снижения перевозок вследствие снижения стоимости или изменения условий функционирования альтернативных видов транспорта. Однако вероятность данного риска оценивается как невысокая. По мнению Эмитента, позитивным фактором является заложенная в условия Концессионного соглашения возможность получения Эмитентом компенсации от государства или продления сроков строительства в случае негативного изменения законодательства, выявления геологических рисков, необходимости изменения проектной документации и прочих подобных существенных изменений, не связанных с деятельностью Эмитента. Кроме того, подготовку проектно-разрешительной документации осуществлял Концедент (Российская Федерация), и в подготовке проекта участвовали представители всех профильных министерств, что положительно отражается на оценке ряда нефинансовых рисков.
Кроме того, условия Концессионного соглашения предполагают наличие гибкого механизма изменения параметров и условий эксплуатации и строительства дороги, что снижает риски Эмитента в случае наступления форс-мажорных обстоятельств, связанных непосредственно с автодорогой как объектом инвестирования.
Другими рисками, которые могут негативно сказаться на деятельности Эмитента и его способности исполнять свои обязательства по Облигациям на внутреннем рынке, являются:
• рост процентных ставок на финансовых рынках и рынках капитала;
• усиление волатильности на российском финансовом  рынке;
• ухудшение общего инвестиционного климата в Российской Федерации,
• ухудшение кредитоспособности и платежеспособности ОАО «Главная дорога»;
• изменение законодательства, регулирующего выпуск и обращение ценных бумаг.
Способность Эмитента своевременно и в полном объеме обслуживать свои обязательства по Облигациям в значительной степени определяется и обуславливается финансовым положением ОАО «Главная дорога». Значительное ухудшение финансово-хозяйственных результатов деятельности ОАО «Главная дорога» может привести к разрыву Концессионного соглашения и, как следствие, неспособности выполнить свои обязательства по Облигациям перед инвесторами, однако, в этом случае, обязательство по Облигациям будет нести Концедент (Российская Федерация)

В результате вмешательства РФ в политический кризис на Украине и присоединения Крыма, страны ЕС и США приняли решение о введении санкций против отдельных физических и юридических лиц. В результате, появился риск принятия санкций против российской экономики в среднесрочной перспективе, что может отразиться на российских финансовых рынках через продажу финансовых активов, и соответственно падение цен этих активов,  и выводе капитала за границу.
 
Рост процентных ставок на финансовых рынках и рынках капитала, усиление волатильности на российских рынках, ухудшение общего инвестиционного климата в Российской Федерации могут негативно сказаться на стоимости заимствования для ОАО «Главная дорога»  и/или сроках таких заимствований.
Эмитент оценивает вышеуказанные риски как существенные.  Следует также учитывать, что данные риски оказывают в большей степени влияние на экономическую ситуацию всей России и отчасти находятся вне контроля Эмитента.
Ухудшение ситуации в отрасли Эмитента возможно в случае общего замедления экономического роста страны.
Значительная зависимость таких компаний, как ОАО «Главная дорога», от общеэкономической ситуации и бюджетного благополучия в регионах объясняется структурными особенностями производственной сферы данной отрасли, которая предполагает достаточно высокий уровень операционного риска. Он связан со значительной зависимостью от уровня продаж от основной деятельности.

Внешний рынок:
Описание рисков для внешних рынков не приводится, так как Эмитент не считает их существенными для себя в связи с тем, что экспортную деятельность он не ведет, а доля импорта в поставках Эмитента будет составлять  менее 1%.
В случае возникновения указанных негативных факторов, а также возможных изменений в отрасли, которые могут повлиять на деятельность Эмитента и исполнение обязательств по Облигациям, Эмитент предполагает скорректировать свою производственную, а также инвестиционную программу.

Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в своей деятельности (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам.
Внутренний рынок:
ОАО «Главная дорога» заключен контракт «под ключ», по которому подрядчик осуществит работы по строительству дороги в рамках установленного финансирования вне зависимости от текущих цен на сырье, материалы и действующие на данный момент расценки на виды работ, поэтому риски, связанные с изменением цен на сырье и услуги, отсутствуют.
Влияние указанных рисков на деятельность Эмитента и исполнение им обязательств по ценным бумагам оценивается Эмитентом как ничтожное.
Внешний рынок:

Описание рисков для внешних рынков не приводится, так как Эмитент не считает их существенными для себя в связи с тем, что экспортную деятельность он не ведет, а доля импорта в поставках Эмитента будет составлять  менее 1%.

Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги эмитента на внутреннем и внешнем рынках, а также их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам.
Внутренний рынок:
ОАО «Главная дорога» заключен контракт «под ключ» по которому генеральный подрядчик осуществит работы по строительству дороги в рамках установленного финансирования вне зависимости от текущих цен на сырье, материалы и действующие на данный момент расценки на виды работ, поэтому риски, связанные с изменением цен на сырье и услуги, отсутствуют.
После введения автодороги в эксплуатацию планируется ведение гибкой тарифной политики, при этом условиями Концессионного соглашения предусмотрена возможность индексации тарифа в соответствии с уровнем инфляции и введение дифференцированного тарифа, что позволит Эмитенту максимально эффективно реагировать на изменения уровня спроса на услуги и как следствие цен за проезд.
В связи с этим, влияние рисков, связанных с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги Эмитента на внутреннем рынке, на деятельность Эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам минимальное.
Внешний рынок:

Описание рисков для внешних рынков не приводится, так как Эмитент не считает их существенными для себя в связи с тем, что экспортную деятельность он не ведет, а доля импорта в поставках Эмитента будет составлять менее 1%.

2.4.2. Страновые и региональные риски

Риски, связанные с политической и экономической ситуацией в стране (странах) и регионе, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность при условии, что основная деятельность эмитента в такой стране (регионе) приносит 10 и более процентов доходов за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг:

 

К страновым рискам Эмитента относятся политические, экономические и социальные риски, присущие Российской Федерации. Данные риски находятся вне контроля Эмитента. В Российской Федерации в настоящий момент проводятся административные и экономические реформы, направленные на улучшение экономического положения страны, что в свою очередь ведет к улучшению социальной обстановки и политической стабильности.

Российская Федерация имеет рейтинги инвестиционного уровня, присвоенные ведущими мировыми рейтинговыми агентствами. По версии рейтингового агентства Standard&Poors Российской Федерации присвоен долгосрочный кредитный рейтинг в иностранной валюте BBB (прогноз «Негативный»), по версии рейтингового агентства Moody’s – Baa1(долгосрочный кредитный рейтинг в иностранной валюте, прогноз «Негативный»), по версии рейтингового агентства Fitch был присвоен рейтинг BBB (долгосрочный кредитный рейтинг в иностранной валюте, прогноз «Негативный»).
 
Присвоенные Российской Федерации кредитные рейтинги отражают низкий уровень государственной задолженности, потенциальное влияние санкций со стороны ЕС и США на российскую экономику, ухудшение среднесрочной экономической динамики,  риски усиления оттока капитала из страны, риски сокращения прямых иностранных инвестиций.


Будущие события, которые могут в отдельности или вместе привести к негативному рейтинговому действию, включают:

- Усиление санкций, которое привело бы к дальнейшим ограничениям по доступу к финансированию для частного и/или государственного секторов или к сокращению доступа к экспортному рынку, масштабному бегству капитала или дальнейшему воздействию на реальную экономику.

- Ослабление платежного баланса, которое обусловило бы существенное снижение резервов.

- Дальнейшее ухудшение перспектив роста с влиянием на финансовую систему.

- Резкое и продолжительное снижение цен на нефть, которое оказало бы существенное воздействие на экономику и государственные финансы.
Эмитент оценивает политическую и экономическую ситуацию в Российской Федерации как стабильно прогнозируемую. Существует вероятность изменений ситуации в России в целом, которые могут негативно повлиять на деятельность и экономическое положение Эмитента.

Политико-экономические риски.

В соответствии с изменениями политической и экономической конъюнктуры, и в целях совершенствования банковской, судебной, налоговой, административной и законодательной систем, Правительство Российской Федерации проводит ряд последовательных реформ, направленных на стабилизацию современной российской экономики и её интеграцию в мировую систему. В течение процесса реформирования деловой и законодательной инфраструктуры сохраняются такие риски, как неконвертируемость национальной валюты за рубежом, низкий уровень ликвидности на рынках долгосрочного кредитования и инвестиций, а также, уровень инфляции, превышающий инфляцию развитых стран.

Региональные риски

Эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика в г. Москва, деятельность Эмитента связана со строительством и управлением платной автодорогой,  осуществление которой планируется на  территории Московской области.

В настоящее время г. Москва также  имеет   инвестиционные  рейтинги.
а) агентство Standard&Poor’s  – ВВВ/Негативный/ в иностранной валюте
б) агентство Fitch – BBB/Негативный/ долгосрочный рейтинг в иностранной валюте.

Эмитент оценивает политическую и экономическую ситуацию в Москве и Московской области как стабильную и прогнозируемую.

Риск стихийных бедствий, возможного прекращения транспортного сообщения и других региональных факторов минимален.

Вероятность военных конфликтов, введения чрезвычайного положения, забастовок, стихийных действий в ближайшее время Эмитентом не прогнозируется. Отрицательных изменений ситуации в регионе, которые могут негативно повлиять на деятельность и экономическое положение Эмитента, в ближайшее время Эмитентом не прогнозируется.

Учитывая все вышеизложенные обстоятельства, можно сделать вывод о том, что макроэкономическая среда Москвы и Московской области благоприятным образом сказывается на деятельности Эмитента и позволяет говорить об отсутствии специфических региональных рисков.

Кроме этого, необходимо заметить, что Правительства Москвы и Московской области оказывают влияние на деятельность Эмитента посредством принятия законодательных и регулятивных мер, что может повлиять на финансовое положение и результаты деятельности Эмитента.

 

Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения ситуации в стране (странах) и регионе на его деятельность

В случае возникновения одного или нескольких из перечисленных выше рисков ОАО «Главная дорога» предпримет все возможные меры по минимизации негативных последствий. Для нейтрализации части рисков Эмитентом будет предпринят ряд мер защиты, в большей степени связанных с реализацией производственной программы Эмитента, и будут разработаны возможные мероприятия по действиям Эмитента при возникновении того или иного риска. Однако необходимо отметить, что предварительная разработка адекватных соответствующим событиям мер затруднена неопределенностью развития ситуации, и параметры проводимых мероприятий будут в большей степени зависеть от особенностей создавшейся ситуации в каждом конкретном случае.

Параметры проводимых мероприятий предпринимаемых Эмитентом при неблагоприятных тенденциях будут зависеть от особенностей создавшейся ситуации в каждом конкретном случае. ОАО «Главная дорога» не может гарантировать, что действия, направленные на преодоление возникших негативных изменений, смогут привести к исправлению ситуации, поскольку описанные факторы находятся вне контроля Компании.

 

Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и забастовками в стране (странах) и регионе, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность

Отдельные проявления терроризма могут привести к негативным политическим, социальным и экономическим последствиям, в том числе к росту национализма и насилия и как следствие появляется  вероятность введения чрезвычайного положения в регионе деятельности Эмитента.  Кроме того, в регионе деятельности Эмитента существует возможность возникновения внутреннего конфликта (забастовок и народных волнений) из-за разницы социального уровня и качества жизни населения. Риски военных конфликтов в регионе деятельности Эмитента минимальны.

 

Риски, связанные с географическими особенностями страны (стран) и региона, в которых Эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность, в том числе повышенная опасность стихийных бедствий, возможное прекращение транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью и т.п.

Регион деятельности Эмитента характеризуется отсутствием повышенной опасности стихийных бедствий, имеет устойчивый климат и, в основном, не подвержен природным катаклизмам. Однако последствия возможных аварии и катастроф на транспорте и дорожных сетях, в коммунальных системах жизнеобеспечения большого города и существенных объектах экономики может значительно ограничить возможности Эмитента, привести к наступлению форс-мажорных обстоятельств и невыполнению Эмитентом принятых на себя обязательств.

Эмитент осуществляет свою деятельность в регионе с достаточно развитой инфраструктурой и минимально подвержен рискам, связанным с прекращением транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью.

 

 

2.4.3. Финансовые риски

Подверженность эмитента рискам, связанным с изменением процентных ставок, курса обмена иностранных валют, в связи с деятельностью эмитента либо в связи с хеджированием, осуществляемым эмитентом в целях снижения неблагоприятных последствий влияния вышеуказанных рисков.
Подверженность финансового состояния эмитента, его ликвидности, источников финансирования, результатов деятельности и т.п. изменению валютного курса (валютные риски). Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения валютного курса и процентных ставок на деятельность эмитента.
Показатели финансовой отчетности эмитента, наиболее подверженные изменению в результате влияния указанных финансовых рисков, в том числе вероятность их возникновения и характер изменений в отчетности.
В случае возникновения одного или нескольких из перечисленных ниже рисков, ОАО «Главная дорога» предпримет все возможные меры по минимизации негативных последствий. Для нейтрализации части рисков, Эмитентом предпринят ряд мер защиты, в большей степени связанных с реализаций производственной программы Эмитента и разработаны возможные мероприятия по действиям Эмитента при возникновении того или иного риска. Однако необходимо отметить, что предварительная разработка адекватных соответствующим событиям мер затруднена неопределенностью развития ситуации, и параметры проводимых мероприятий будут в большей степени зависеть от особенностей создавшейся ситуации в каждом конкретном случае. ОАО «Главная дорога» не может гарантировать, что действия, направленные на преодоление возникших негативных изменений, смогут привести к исправлению ситуации, поскольку описанные факторы находятся вне контроля ОАО «Главная дорога».
Финансовые риски, особенно важные для условий России, возникают в сфере отношений Эмитента с банками и другими финансовыми институтами. Чем выше отношение заемных средств к собственным средствам Эмитента, тем больше он зависит от кредиторов, тем серьезнее и финансовые риски, поскольку ограничение или прекращение кредитования, ужесточение условий кредита, влечет за собой трудности в хозяйственной деятельности Компании. Эмитент имеет не большой объем собственных средств для реализации проекта по строительству нового выхода на Московскую кольцевую автомобильную дорогу с федеральной автомобильной дороги М-1. Для целей реализации данного проекта в рамках Концессионного соглашения планируется привлечение финансирования путем выпуска облигационных займов. Таким образом, финансовые риски являются фактором способным оказать значительное влияние на деятельность Эмитента и на исполнение им обязательств по выпущенным Облигациям серий 03, 06 и 07. Однако возможные негативные последствия от действия данных рисков планируется нивелировать структурой выпуска Облигаций серии 08, гарантиями государства по Концессионному соглашению, а также государственной гарантией выданной на Облигации серии 06.
Риски, связанные с изменением процентных ставок, курса обмена иностранных валют, в связи с деятельностью эмитента либо в связи с хеджированием, осуществляемым эмитентом в целях снижения неблагоприятных последствий влияния вышеуказанных рисков:

Риски, связанные с изменениями валютных курсов.
Общая стратегия ОАО «Главная дорога» направленная на снижение риска курсовых разниц, связанного  с использованием валют, отличных от российского рубля - доллара США и Евро.
Учитывая, что ОАО «Главная дорога» осуществляет свою основную хозяйственную деятельность на территории Российской Федерации, не имеет вложений в иностранные компании, стоимость чистых активов которых подвержена риску изменения курсов валют и не имеет поступлений, выраженных в иностранной валюте, риски, связанные с незначительными колебаниями валютных курсов, не являются факторами прямого влияния на результаты финансово-хозяйственной деятельности Компании и оцениваются Эмитентом, как минимальные.
В отношении значительных колебаний валютного курса можно отметить, что они повлияют прежде всего на экономику России в целом, а значит, косвенно – и на деятельность самого Эмитента.
ОАО «Главная дорога» не использует валютные или форвардные контракты.

Риски, связанные с изменениями процентных ставок.
ОАО «Главная дорога» вкладывает свободные денежные средства в доверительное управление, приносящее процентные доходы, но, с вводом объекта Концессионного соглашения в эксплуатацию денежный поток от основной деятельности Компании в целом не будет зависеть от изменений рыночных процентных ставок.
ОАО «Главная дорога» планирует использовать практику привлечения долгосрочных заимствований с российского финансового рынка. Существенное увеличение процентных ставок по кредитам и займам может привести к удорожанию обслуживания долга Компании. В части оптимизации структуры долгового портфеля и снижения затрат на его обслуживание Компания стремится использовать долгосрочные кредиты и займы, вследствие чего указанный риск несколько снижается.
Подверженность финансового состояния эмитента, его ликвидности, источников финансирования, результатов деятельности и т.п. изменению валютного курса (валютные риски):
Общая стратегия ОАО «Главная дорога» направлена на снижение риска курсовых разниц, связанного  с использованием валют, отличных от российского рубля - доллара США и Евро.
После завершения строительства дополнительного выхода на Московскую кольцевую дорогу с федеральной дороги М-1 Эмитент начал получать доход от взимания платы за проезд в валюте Российской Федерации - рублях.
Будущие обязательства ОАО «Главная дорога» по кредитам и займам будут также выражены в валюте Российской Федерации – рублях.
Экономические риски, связанные с ростом курса валют и инфляции, оцениваются Эмитентом как незначительные, поскольку строительство автодороги ведется на основе контракта с генеральным подрядчиком «под ключ» с фиксированной ценой, а при ее эксплуатации планируется установление тарифов в рублях и их индексация в соответствии с уровнем инфляции. Операционные затраты также будут осуществляться преимущественно в рублях.
В отношении колебаний валютного курса можно отметить, что они влияют на экономику России в целом, а значит, косвенно скажутся на деятельности самого Эмитента.
Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения валютного курса и процентных ставок на деятельность эмитента:
Эмитент подвержен риску изменения процентных ставок. С ростом процентных ставок увеличиваются выплаты по процентам за пользование кредитами коммерческих банков и соответственно снижается прибыль Компании.
Подверженность финансового состояния Эмитента изменениям курсов валют в настоящее время отсутствует. В случае негативного влияния изменения валютного курса и процентных ставок на финансово-экономическую деятельность в будущем, Эмитент планирует провести анализ рисков и принять соответствующее решение в каждом конкретном случае.
Влияние инфляции на выплаты по ценным бумагам. Критические, по мнению эмитента, значения инфляции, а также предполагаемые действия эмитента по уменьшению указанного риска.
Эмитент осуществляет свою деятельность на территории Российской Федерации, рост инфляции в РФ может привести к общему росту процентных ставок, в том числе и по рублевым облигациям Эмитента, что может потребовать от Эмитента увеличения ставок по выпускаемым Облигациям.
Изменение покупательной способности рубля может оказать влияние на реальную доходность по Облигациям Эмитента и их привлекательность для инвесторов. Данный риск может быть нивелирован параметрами выпуска данных Облигаций, когда процентная ставка по этим Облигациям будет привязана к уровню инфляции.
Изменение индекса потребительских цен в будущем может оказывать определенное влияние на уровень рентабельности ОАО «Главная дорога» и результаты финансово-хозяйственной деятельности Компании, однако это влияние не является фактором прямой зависимости. Инфляционное воздействие на экономику России, по данным Федеральной службы государственной статистики (Росстат РФ), в 2002-2006г.г. имело тенденцию к снижению. В 2002 году уровень инфляции составлял  15,1%, в 2003 году – 12,0%, в 2004 году – 11,7%, в 2005 году – 10,9%, 2006 год – 9,1%. В 2007-2008 году уровень инфляции вырос и составил соответственно  11,9% - в 2007 году, в 2008 году – 13,6%. По данным Федеральной службы государственной статистики инфляция в 2009 году составила 8,3%, в 2010 году - 8,8%, в 2011 – 6,1%, в 2012 году – 6,6%, в 2013 году – 6,5%.
У ОАО «Главная дорога» заключен контракт «под ключ», по которому генеральный подрядчик осуществляет работы по строительству дороги в рамках установленного финансирования вне зависимости от текущих цен на сырье, материалы и действующие на данный момент расценки на виды работ. После ввода автодороги в эксплуатацию Эмитент планирует получение выручки от осуществления хозяйственной деятельности. При этом основная часть выручки будет поступать от взимания тарифа за проезд, индексируемого в соответствии с уровнем инфляции, поэтому риски, связанные с инфляцией Эмитент оценивает как незначительные. В связи с этим критические значения инфляции, которые бы могли сказаться на хозяйственной деятельности Эмитента и на его выплатах по Облигациям, по мнению Эмитента, отсутствуют.
Показатели финансовой отчетности эмитента наиболее подверженные изменению в результате влияния указанных финансовых рисков. Риски, вероятность их возникновения и характер изменений в отчетности:
Кредиторская задолженность.
Значительное увеличение процентных ставок и, как следствие, рост затрат на обслуживание заемных средств. Вероятность их возникновения оценивается как средняя.
Характер изменений в отчетности: рост расходов.
В настоящий момент руководство не может достоверно оценить влияние на финансовое положение Эмитента дальнейшего снижения ликвидности финансовых рынков и роста нестабильности на валютных и фондовых рынках. Руководство полагает, что им предпринимаются и будут в дальнейшем предприниматься все необходимые меры для поддержки устойчивости и роста бизнеса Эмитента в создавшихся обстоятельствах.


2.4.4. Правовые риски

 Правовые риски, связанные с деятельностью эмитента (отдельно для внутреннего и внешнего рынков), а именно:

Эмитент осуществляет основную деятельность на территории РФ и не осуществляет экспорта оказываемых услуг. В связи с этим правовые риски, связанные с деятельностью Эмитента, возникают, в основном, при осуществлении деятельности на внутреннем рынке, что характерно для большинства субъектов предпринимательской деятельности, работающих на территории Российской Федерации.

Российское налоговое, валютное и таможенное законодательство допускает различные толкования и подвержено частым изменениям. Руководство Общества не исключает, что по поводу каких-то операций, произведенных в отчетном и предшествующие периоды, в будущем возможны споры с контролирующими органами. Правоприменительная практика указывает на то, что налоговые органы могут занять более жесткую позицию при интерпретации законодательства и проверке налоговых расчетов, и, возможно, что будут оспорены операции и деятельность, которые ранее не оспаривались.

Налоговые проверки могут охватывать период, не превышающий трех календарных лет, предшествующих году, в котором вынесено решение о проведении проверки. По мнению руководства Общества, по состоянию на дату утверждения Проспекта ценных бумаг соответствующие положения законодательства интерпретированы им корректно.

 

Риски, связанные с изменением валютного регулирования:

Риски, связанные с изменением валютного законодательства, практически не будут сказываться на деятельности Эмитента, так как Эмитент не планирует осуществлять свою деятельность за пределами Российской Федерации.

С учетом общей тенденции либерализации законодательного валютного регулирования, изменения в области валютного регулирования не должны повлечь повышения рисков Эмитента в его деятельности.

Риски, связанные с изменением налогового законодательства:

ОАО «Главная дорога» является налогоплательщиком, осуществляющим уплату федеральных, региональных и местных налогов.

Общие принципы налогообложения в Российской Федерации, на которых базируется вся налоговая система России, установлены частью первой Налогового кодекса Российской Федерации (НК РФ). Часть первая НК РФ определила общие правила, которыми должны руководствоваться субъекты налоговых правоотношений, закрепила за ними права и обязанности, а также процедурные нормы, способствующие соблюдению этих прав и обязанностей.

В связи с вступившими в силу в 2007 году масштабными поправками в часть первую Налогового кодекса Российской Федерации, существенным изменениям подверглись правила проведения и оформления результатов, камеральных и выездных налоговых проверок, уточнен порядок исчисления сроков, установленных законодательством о налогах и сборах, а также были внесены другие поправки.

Однако оценить последствия принятых нововведений в настоящее время не представляется возможным в силу относительно непродолжительного по времени их применения.

К числу существенных поправок, вступивших в силу  с 1 января 2008 года, следует отнести установление налоговой ставки 0 процентов по доходам, полученным российскими организациями в виде дивидендов при одновременном соблюдении условий, предусмотренных п.3 ст.284 НК РФ, а именно:

- налогоплательщик-акционер, на день принятия решения о выплате дивидендов, не менее 365 дней непрерывно владеет на праве собственности  не менее 50% уставного капитала выплачивающей дивиденды организации или депозитарными расписками, дающими право на получение дивидендов, в сумме, соответствующей не менее 50 процентам общей суммы выплачиваемых организацией дивидендов;

- стоимость приобретения и (или) получения в соответствии с законодательством Российской Федерации в собственность вклада (доли) в уставном (складочном) капитале (фонде) выплачивающей дивиденды организации или депозитарных расписок, дающих право на получение дивидендов, превышает 500 миллионов рублей.

- постоянное местонахождение выплачивающей дивиденды иностранной организации не должно находиться в государстве, которое  включено в утвержденный  Министерством финансов Российской Федерации перечень государств и территорий, предоставляющих льготный налоговый режим налогообложения и (или) не предусматривающих раскрытия и предоставления информации при проведении финансовых операций (офшорные зоны).

Одной из особенностей российского законодательства о налогах и сборах является его постоянная изменчивость. Несмотря на заверения Правительства Российской Федерации о стабильности налогового законодательства, законы, вносящие изменения в НК РФ в части изменения порядка исчисления и уплаты конкретных налогов, принимаются ежегодно. Это затрудняет составление средне- и долгосрочных прогнозов деятельности налогоплательщиков.

В случае внесения изменений в действующие порядок и условия налогообложения, Эмитент намерен планировать свою финансово-хозяйственную деятельность с учетом этих изменений.

Определенные риски возникают и по причине несовершенства судебной системы в Российской Федерации и отсутствия единой позиции у различных судебных органов по одним и тем же спорным вопросам налогообложения. Российское право относится к романно-германской (континентальной) системе права, в связи с чем не является прецедентным. Тем не менее некоторые выводы, содержащиеся в судебных актах, особенно мнения высших судов (Высшего Арбитражного Суда РФ, Верховного Суда РФ, Конституционного Суда РФ), выраженные в информационных письмах, обзорах, постановлениях Пленумов и Президиумов и др., потенциально могут влиять на ход рассмотрения аналогичных дел в других судах.

Несмотря на то, что ОАО «Главная дорога» стремится четко выполнять требования налогового законодательства нельзя исключать рисков предъявления Компании налоговых претензий.

ОАО «Главная дорога»,  как  законопослушный налогоплательщик, в условиях несовершенного и часто меняющегося налогового законодательства прилагает максимум усилий, направленных на его соблюдение, а в случае необходимости, прибегает к защите своих позиций  в судах.

 

Риски, связанные с изменением правил таможенного контроля и пошлин:

Ввиду того, что Эмитент осуществляет основную деятельность на территории РФ и не осуществляет экспорта оказываемых услуг и закупок оборудования у иностранных производителей, влияние возможных изменений таможенных правил на деятельность предприятия может считаться несущественным.

Риски, связанные с изменением требований по лицензированию основной деятельности эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы):

В настоящее время ОАО «Главная дорога» не владеет лицензиями для ведения основной хозяйственной деятельности.

В случае получения лицензий, необходимых для осуществления основной деятельности Эмитента продление лицензий будет производиться строго в установленные сроки. Общество обязуется выполнять все требования, необходимые для получения необходимых лицензий либо продления их срока. Возможность изменения требований по лицензированию основной деятельности Эмитента рассматривается как незначительная.

В случае изменения требований по лицензированию деятельности Эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено, Эмитент примет необходимые меры для получения соответствующих лицензий и разрешений.

Риски, связанные с изменениями в законодательстве, либо с решениями федеральных или местных органов власти по вопросам лицензирования, находятся вне контроля ОАО «Главная дорога», и Компания не может гарантировать, что в будущем не произойдет изменений подобного рода, которые могут негативно повлиять на деятельность Компании. Однако в настоящее время предпосылок правового, экономического или политического свойства, связанных с усложнением процедуры либо снижением возможности продления действия лицензий ОАО «Главная дорога» не выявлено.

 

Риски, связанные с изменением судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), которые могут негативно сказаться на результатах его деятельности, а также на результатах текущих судебных процессов, в которых участвует эмитент:

Возможность изменения судебной практики, связанной с деятельностью Эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), рассматривается как незначительная и не окажет существенного влияния на его деятельность.

В случае изменения судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью Эмитента, Эмитент намерен планировать свою финансово-хозяйственную деятельность с учетом этих изменений.

Для надлежащего правового обеспечения деятельности ОАО «Главная дорога» и минимизации правовых рисков осуществляется постоянный мониторинг нормативных актов, регулирующих деятельность Эмитента, а также судебной практики, касающейся толкования и применения данных актов при рассмотрении конкретных споров или обобщении правоприменительной практики. При этом мониторинг проводится не только по уже вступившим в силу нормативным актам, но и по проектам нормативных актов, которые будут приняты в будущем. По результатам такого мониторинга могут быть приняты меры для снижения негативных последствий вступления в силу того или иного нормативного акта.

 

 

2.4.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента

Риски, свойственные исключительно эмитенту, в том числе:

Все риски, известные Эмитенту, в том числе свойственные исключительно ему, были описаны выше.

Риски, связанные с текущими судебными процессами, в которых участвует эмитент.

По состоянию на дату утверждения Проспекта ценных бумаг Эмитент не участвует в судебных разбирательствах в ходе обычной хозяйственной деятельности. 

Эмитент не участвует в судебных процессах, которые могут негативно сказаться на его деятельности, в связи с чем, на данный момент, соответствующий риск отсутствует.

Риски, связанные с отсутствием возможности продлить действие лицензии эмитента на ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы).

У Эмитента отсутствуют такие лицензии.

Риски, связанные с охраной окружающей среды.

Производственная деятельность ОАО «Главная дорога» в процессе выполнения работ в соответствии с Концессионным соглашением будет сопряжена с потенциальной опасностью нанесения ущерба окружающей среде или ее загрязнения. Следствием этого будут являться риски возникновения гражданской ответственности и необходимости проведения работ по устранению такого ущерба.

В соответствии с утвержденной «Экологической политикой ОАО «Главная дорога» основными принципами деятельности Компании являются: выполнение требований российского законодательства, международных договоров Российской Федерации, стандартов и правил в области природопользования, охраны окружающей среды и экологической безопасности; постоянное улучшение природоохранной деятельности и управления охраной окружающей среды; снижение негативного воздействия на окружающую среду за счет повышения экологической безопасности дорожно-транспортных объектов, сокращения выбросов, сбросов загрязняющих веществ в окружающую среду и отходов производства.

Риски, связанные с возможной ответственностью эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ эмитента.

Риски, связанные с возможной ответственностью Эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ Эмитента, отсутствуют в связи с тем, что у Эмитента отсутствуют дочерние общества и обязательства, влекущие ответственность по долгам третьих лиц.

Риски, связанные с возможностью потери потребителей, на оборот с которыми приходится не менее чем 10 процентов общей выручки от продажи продукции (работ, услуг) эмитента.

После завершения строительства дополнительного выхода на Московскую кольцевую дорогу с федеральной дороги М-1 Эмитент планирует получать доход от взимания платы за проезд. Проведенный анализ рынка свидетельствует о высокой потенциальной востребованности строящейся автодороги. Взвешенная тарифная политика Эмитента будет направлена на минимизацию риска значительной потери потребителей. В соответствии с утвержденным бизнес-проектом поступления от эксплуатации магистрали будут в объеме, достаточном для исполнения текущих обязательств Эмитента по ценным бумагам.

 

III. Подробная информация об эмитенте

3.1. История создания и развитие эмитента

3.1.1. Данные о фирменном наименовании (наименовании) эмитента

Полное фирменное наименование эмитента: Открытое акционерное общество "Главная дорога"

Дата введения действующего полного фирменного наименования: 13.11.2007

Сокращенное фирменное наименование эмитента: ОАО "Главная дорога"

Дата введения действующего сокращенного фирменного наименования: 13.11.2007

 

Полное или сокращенное фирменное наименование эмитента (наименование для некоммерческой организации) является схожим с наименованием другого юридического лица

Наименования таких юридических лиц:
Наименования таких юридических лиц:

По данным Федеральной налоговой службы  существует также ряд компаний со словосочетанием «Главная дорога» в наименовании:

Наименование юридического лица

Адрес (место нахождения) юридического лица

ОГРН

ИНН

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

172007, Тверская Область, Торжок Город, Калининское Шоссе, 8

1126915000080

6915013542

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

129164, Москва Город, Ярославская Улица, 8, 2, офис 211

1127746524234

7717728678

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

300022, Тула Город, Октябрьский (Зареченский) Поселок, Карпова Улица, 69

1127154024690

7103515477

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

115054, Москва Город, Дубнинская Улица, 40А, 1, 228

1137746019278

7713760896

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

192019, Санкт-Петербург Город, Хрустальная Улица, 18, литер А, офис 226

1137847028362

7811541148

Общество с ограниченной ответственностью "Главная Дорога"

301602, Тульская Область, Узловая Город, Красноармейская Улица, 8

1137154012049

7117502911

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

630108, Новосибирская Область, Новосибирск Город, Станционная Улица, 30а

1135476090342

5404485960

Общество с ограниченной ответственностью "ГЛАВНАЯ ДОРОГА"

692481, Приморский Край, Вольно-Надеждинское Село, Молодежный Переулок, 1, 1

1122502000180

2521012739

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

660130, Красноярский Край, Красноярск Город, Петра Словцова Улица, 5

1122468015636

2463235934

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога - плюс"

414018, Астрахань Город, Адмирала Нахимова Улица, 61/36

1123025002430

3025004267

Общество с ограниченной ответственностью "Главная Дорога"

163060, Архангельск Город, Тимме Улица, 4, 2, квартира 6

1122901024620

2901230934

Общество с ограниченной ответственностью "ГЛАВНАЯ ДОРОГА"

630052, Новосибирская Область, Новосибирск Город, Толмачевская Улица, 43/4

1125476192203

5404473259

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

618202, Пермский край, Чусовой г, Вильвенская ул, 67Б, 1

1115921000546

5921027950

Общество с ограниченной ответственностью "Главная Дорога"

390046, Рязанская обл, Рязань г, Либкнехта ул, 18, лит. А

1116234008076

6234094414

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

630091, Новосибирск г, Державина ул, 13

1115476128756

5406687658

Общество с ограниченной ответственностью "ГЛАВНАЯ ДОРОГА"

445037, Самарская Область, Тольятти Город, Фрунзе Улица, 10Б, 65

1116320031552

6321282220

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

672001, Чита Город, 1-й Микрорайон, 12, 30

1117536013726

7536123857

Общество с ограниченной ответственностью "Главная Дорога"

656003, Барнаул Город, Гвардейская Улица, 123

1122225003603

2225129053

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

127273, Москва Город, Якушкина Проезд, 8, 148

1107746034769

7715793248

Общество с ограниченной ответственностью "ГЛАВНАЯ ДОРОГА"

346400, Ростовская обл, Новочеркасск г, Короленко ул, 15

1106183000747

6150062617

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

426000, Удмуртская Респ, Ижевск г, Красногеройская ул, 65, 45

1111840002130

1833059530

Общество с ограниченной ответственностью "ГЛАВНАЯ ДОРОГА-САН"

404104, Волгоградская обл, Волжский г, Пушкина ул, 76

1113435006706

3435107523

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

238730, Калининградская обл, Краснознаменский р-н, Краснознаменск г, Антипенкова ул, 5, 1

1113926013684

3919800062

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

142290, Московская обл, Пущино г, Д мкр, 5, 19

1115043004878

5039009981

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

606101, Нижегородская обл, Павловский р-н, Павлово г, Высокая ул, дом 10, квартира 22

1115252001578

5252028814

Общество с ограниченной ответственностью "Главная Дорога"

603069, Нижний Новгород Город, Ореховская Улица, 80

1115256013003

5256109077

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

672038, Чита Город, Красной Звезды Улица, 9, 1, 2

1097536001089

7536099499

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

Самарская обл, Тольятти г, Мира ул, 137, 218

1096320003295

6323114084

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

620000, Свердловская обл, Екатеринбург г, Советская ул, 7, 5, кв.76

1096670012966

6670254330

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

115516, Москва Город, Промышленная Улица, 11, 3, 419

1095003002710

5003045601

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

612911, Кировская обл, Малмыжский р-н, Гоньба с, Пролетарская ул, 14

1104307001149

4317006619

Общество с ограниченной ответственностью "Главная Дорога"

183025, Мурманская обл, Мурманск г, Полярные Зори ул, 41, 2, 103

1105190012180

5190923910

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

623380, Свердловская обл, Полевской г, Черемушки мкр, 18, 42

1086658018215

6658315160

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

394072, Воронежская обл, Воронеж г, Иркутская ул, 19, офис 5в

1093668005540

3663076232

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

Волгоградская обл, Волгоград г, Шекснинская ул, 14

1093443001520

3443091080

Общество с ограниченной ответственностью "Главная Дорога"

188661, Ленинградская Область, Всеволожский Район, Новое Девяткино Деревня, 101

1094703001909

4703111488

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

404130, Волгоградская обл, Волжский г, Горького ул, 1, а

1093435002484

3435100479

Общество с ограниченной ответственностью ТЭК "Главная Дорога"

Волгоградская обл, Волгоград г, Шекснинская ул, 14

1093443005281

3443094927

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

410054, Саратовская обл, Саратов г, Садовая Б. ул, 141, 207

1076455001171

6455045430

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

620000, Свердловская обл, Екатеринбург г, Коммунистическая ул, 123

1077453008148

7453178940

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

420012, Татарстан Респ, Казань г, Муштари ул, 9

1081690008069

1655152126

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

630005, Новосибирская обл, Новосибирск г, Некрасова ул, 50

1085406006950

5406430349

Общество с ограниченной ответственностью "Компания "Главная дорога"

690037, Приморский край, Владивосток г, Адмирала Юмашева ул, 35

1082536000722

2536197627

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

236010, Калининградская обл, Калининград г, Чапаева ул, 34 А, 7

1083925002380

3905600553

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

450001, Башкортостан Республика, Уфа Город, Кировоградская Улица, 36, 1

1080278007325

0278151115

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

680000, Хабаровский край, Хабаровск г, Тихоокеанская ул, 218 В, офис45

1042700205130

2722045131

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога"

690037, Приморский край, Владивосток г, Адмирала Юмашева ул, 35

1062536058310

2536180221

Общество с ограниченной ответственностью "Главная Дорога"

192102, Санкт-Петербург г, Салова ул, 63

1069847558681

7816404120

ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ "ГЛАВНАЯ ДОРОГА"

650070, Кемеровская обл, Кемерово г, Тухачевского ул, 31, Г, 124

1074205009130

4205128714

Открытое акционерное общество "Главная дорога.ru"

603034, Нижегородская обл, Нижний Новгород г, Лейтенанта Шмидта ул, 4

1025200939917

5222003570

Омская региональная общественная организация автолюбителей "Главная дорога"

644065, Омская обл, Омск г, 22 Апреля ул, 3, в

1035500008917

5501058970

Общество с ограниченной ответственностью "Главная дорога.ru"

603024, Нижегородская Область, Нижний Новгород Город, Невзоровых Улица, 89, 2

1075262011120

5262211907

 

Пояснения, необходимые для избежания смешения указанных наименований:
Во избежание смешения наименований Общества с наименованиями иных обществ, перечисленных выше, Общество просит особое внимание уделять региону, в котором зарегистрировано общество, организационно правовой форме, а также ОГРН и ИНН обществ.

Все предшествующие наименования эмитента в течение времени его существования

Наименование эмитента в течение времени его существования не менялось

3.1.2. Сведения о государственной регистрации эмитента

Основной государственный регистрационный номер юридического лица: 1077762403729

Дата государственной регистрации: 13.11.2007

Наименование регистрирующего органа: Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы № 46 по г. Москве

3.1.3. Сведения о создании и развитии эмитента

Эмитент создан на неопределенный срок

Краткое описание истории создания и развития эмитента. Цели создания эмитента, миссия эмитента (при наличии), и иная информация о деятельности эмитента, имеющая значение для принятия решения о приобретении ценных бумаг эмитента:
Запись о внесении  Эмитента в Единый государственный реестр юридических лиц за основным государственным регистрационным номером 1077762403729 произведена Межрайонной  инспекцией Федеральной налоговой службы № 46 по г. Москве.
Эмитент создан с целью извлечения прибыли путем осуществления различных видов деятельности в соответствии с учредительными документами Общества и действующим законодательством Российской Федерации. В настоящее время  Эмитент предполагает заниматься привлечением денежных средств на российском фондовом рынке посредством выпуска рублевых корпоративных облигаций и направлением инвестиций на реализацию Концессионного соглашения.
Основными направлениями деятельности Компании являются:
- Инвестирование в развитие автодорожной отрасли;
- Концессионная деятельность;
- Капиталовложения в собственность;
- Строительство и эксплуатация автомобильных дорог, дорожных сооружений (мостов, туннелей, путепроводов) и сооружений транспортной инфраструктуры;
- Капиталовложения в недвижимость;
- Капиталовложения в ценные бумаги;
- Инвестирование в развитие отраслей газовой промышленности;
- Инвестирование в развитие отраслей нефтяной промышленности;
- Предоставление займов промышленности;
- Операции с недвижимым имуществом;
- Управление эксплуатацией нежилого фонда.
Цель создания эмитента: Согласно п. 2.1. Устава Эмитента «основной целью создания Общества является извлечение  прибыли».
Миссия эмитента: Уставом не определена.
Иная информация о деятельности эмитента, имеющая значение для принятия решения о приобретении ценных бумаг эмитента: отсутствует.

3.1.4. Контактная информация

Место нахождения эмитента

117556 Россия, город Москва, Варшавское шоссе 95 корп. 1

Телефон: (495) 280-05-60, (495) 280-05-63

Факс: (495) 280-05-63 (добавочный 122)

Адрес электронной почты: info@m-road.ru

Адрес страницы (страниц) в сети Интернет, на которой (на которых) доступна информация об эмитенте, выпущенных и/или выпускаемых им ценных бумагах: www.m1-road.ru,   http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=15293

 

3.1.5. Идентификационный номер налогоплательщика

7726581132

3.1.6. Филиалы и представительства эмитента

Эмитент не имеет филиалов и представительств

3.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента

3.2.1. Отраслевая принадлежность эмитента

Основное отраслевое направление деятельности эмитента согласно ОКВЭД: 65.23.3.

 

Коды ОКВЭД

45.21.2.

45.21.6.

45.23.1.

63.21.22.

63.21.23.

65.22.2.

65.23.1.

70.32.2.

74.14.

74.20.1.

 

3.2.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента

Виды хозяйственной деятельности (виды деятельности, виды продукции (работ, услуг)), обеспечившие не менее чем 10 процентов выручки (доходов) эмитента за отчетный период

 

Единица измерения: тыс. руб.

 

Вид хозяйственной деятельности: инвестирование в развитие автодорожной отрасли

 

Наименование показателя

2012

2013

Объем выручки от продаж (объем продаж) по данному виду хозяйственной деятельности, тыс. руб.

0

0

Доля выручки от продаж (объёма продаж) по данному виду хозяйственной деятельности в общем объеме выручки от продаж (объеме продаж) эмитента, %

0

0

 

 

Наименование показателя

2013, 3 мес.

2014, 3 мес.

Объем выручки от продаж (объем продаж) по данному виду хозяйственной деятельности, тыс. руб.

0

175 787

Доля выручки от продаж (объёма продаж) по данному виду хозяйственной деятельности в общем объеме выручки от продаж (объеме продаж) эмитента, %

0

100

 

Изменения размера выручки от продаж (объема продаж) эмитента от основной хозяйственной деятельности на 10 и более процентов по сравнению с аналогичным отчетным периодом предшествующего года и причины таких изменений

В 1 квартале 2014 года Эмитент получил выручку в размере 175 787 тыс. руб., до этого периода выручка отсутствовала, в связи с тем, что платная эксплуатация автомобильной дороги начата с 1 января 2014 года. Ранее производилось строительство автодороги и её техническая (бесплатная) эксплуатация.

 

Общая структура себестоимости эмитента.
В 2013 году данные сведения не указываются вследствие того, что согласно действующим нормативам бухгалтерского учета все затраты Эмитента капитализировались.

Сезонный характер основной хозяйственной деятельности эмитента

Основная хозяйственная деятельность эмитента не имеет сезонного характера

Общая структура себестоимости эмитента

 

Наименование статьи затрат

2013

2014, 3 мес.

Сырье и материалы, %

0

0

Приобретенные комплектующие изделия, полуфабрикаты, %

0

0

Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями, %

0

36,1

Топливо, %

0

0

Энергия, %

0

2,1

Затраты на оплату труда, %

0

0

Проценты по кредитам, %

0

0

Арендная плата, %

0

0

Отчисления на социальные нужды, %

0

0

Амортизация основных средств, %

0

0

Налоги, включаемые в себестоимость продукции, %

0

0

Прочие затраты (пояснить)

 

 

  амортизация по нематериальным активам, %

0

60,7

  вознаграждения за рационализаторские предложения, %

0

0

  обязательные страховые платежи, %

0

1,1

  представительские расходы, %

0

0

  иное, %

0

0

 

 

 

Итого: затраты на  производство и продажу продукции (работ, услуг) (себестоимость), %

100

100

Справочно: Выручка  от  продажи  продукции (работ, услуг), % к себестоимости

 

51,5

Имеющие существенное значение новые виды продукции (работ, услуг), предлагаемые эмитентом на рынке его основной деятельности, в той степени, насколько это соответствует общедоступной информации о таких видах продукции (работ, услуг). Указывается состояние разработки таких видов продукции (работ, услуг).

Имеющих существенное значение новых видов продукции (работ, услуг) нет

Стандарты (правила), в соответствии с которыми подготовлена бухгалтерская(финансовая) отчетность и произведены расчеты, отраженные в настоящем пункте ежеквартального отчета:
Бухгалтерская отчетность Эмитента подготовлена в соответствии с действующим бухгалтерским законодательством РФ. При подготовке бухгалтерской отчетности Эмитент руководствовался бухгалтерскими стандартами (в частности ФЗ «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ, Положением о ведении бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, утвержденным Приказом Минфина России от 29.07.1998 № 34н) и учетной политикой организации.

3.2.3. Материалы, товары (сырье) и поставщики эмитента

За 2013 г.

Поставщики эмитента, на которых приходится не менее 10 процентов всех поставок материалов и товаров (сырья)

Поставщиков, на которых приходится не менее 10 процентов всех поставок материалов и товаров (сырья), не имеется

Информация об изменении цен более чем на 10% на основные материалы и товары (сырье) в течение соответствующего отчетного периода по сравнению с соответствующим отчетным периодом предшествующего года

Изменения цен более чем на 10% на основные материалы и товары (сырье) в течение соответствующего отчетного периода не было

Доля импорта в поставках материалов и товаров, прогноз доступности источников импорта в будущем и возможные альтернативные источники

Импортные поставки отсутствуют

За 3 мес. 2014 г.

Поставщики эмитента, на которых приходится не менее 10 процентов всех поставок материалов и товаров (сырья)

Поставщиков, на которых приходится не менее 10 процентов всех поставок материалов и товаров (сырья), не имеется

Информация об изменении цен более чем на 10% на основные материалы и товары (сырье) в течение соответствующего отчетного периода по сравнению с соответствующим отчетным периодом предшествующего года

Изменения цен более чем на 10% на основные материалы и товары (сырье) в течение соответствующего отчетного периода не было

Доля импорта в поставках материалов и товаров, прогноз доступности источников импорта в будущем и возможные альтернативные источники

Импортные поставки отсутствуют

3.2.4. Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента

Основные рынки, на которых эмитент осуществляет свою деятельность:
Эмитент предполагает заниматься привлечением денежных средств на российском фондовом рынке посредством выпуска рублевых корпоративных облигаций и направлением инвестиций на реализацию Концессионного соглашения.

Рынок рублевых ценных бумаг рассматривается Эмитентом как развивающийся, ввиду укрепления курса рубля, и как следствие, повышение привлекательности рублевых ценных бумаг для инвесторов.

Факторы, которые могут негативно повлиять на сбыт эмитентом его продукции (работ, услуг), и возможные действия эмитента по уменьшению такого влияния:
           На предоставление Эмитентом его услуг по привлечению финансирования может повлиять общая экономическая ситуация в России, которая обусловлена рядом факторов.
          Экономические факторы.
В 2003-2008 гг. в экономике России преобладала тенденция роста производства и инвестиций. Вместе с тем, экономический рост приобретет устойчивый, необратимый характер только в случае преодоления последствий мирового финансового кризиса и реформирования основополагающих отраслей экономики. В настоящий момент происходит спад промышленного производства и осуществление реформ не закончено. От восстановления устойчивого спроса и успешной реализации реформ зависит продолжительность и степень роста национальной экономики. Осуществление реформы пенсионного обеспечения сможет значительно увеличить приток инвестиций в экономику. Таким образом, негативные экономические факторы, которые могут повлиять на деятельность Эмитента, в среднесрочной перспективе малозначительны.
          Политические факторы.
Осуществляемые в последние годы реформа государственной власти и усиление исполнительной вертикали власти положительно сказалось на политической ситуации в России. В результате этого снизились или исчезли сепаратистские настроения в отдельных регионах, региональное законодательство приводится в соответствие федеральному, усилился контроль за исполнением федеральных решений в регионах.
          Социальные факторы.
Присущи для социальной ситуации в стране в целом. Принятые меры по снижению темпов роста инфляции, устранению отставания темпов роста заработной платы от темпов роста инфляции, повышению минимальных размеров пенсий объективно способствуют стабилизации социальной ситуации. В настоящий момент социальную ситуацию в России можно оценить как стабильную.
          Технические факторы.
Деятельность Эмитента, как и многих других компаний, независимо от их рода деятельности, неразрывно связана с рисками, присущими их деятельности в целом, в том числе техническими сбоями в работе компьютерных систем, в работе торговых систем, каналов связи, систем хранения и обработки информации и т.д. Подобные риски могут привести к приостановке операций, финансовым потерям, однако, они оцениваются как низкие.

В случае наступления описанных выше факторов Эмитент планирует провести их анализ и принять соответствующее решение в каждом конкретном случае для совершения действий, способствующих уменьшению влияния указанных факторов.

3.2.5. Сведения о наличии у эмитента разрешений (лицензий) или допусков к отдельным видам работ

Эмитент не имеет разрешений (лицензий) сведения которых обязательно указывать в ежеквартальном отчете

3.2.6. Сведения о деятельности отдельных категорий эмитентов эмиссионных ценных бумаг

Эмитент не является акционерным инвестиционным фондом, страховой или кредитной организацией, ипотечным агентом.

3.2.7. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является добыча полезных ископаемых

Основной деятельностью эмитента не является добыча полезных ископаемых

3.2.8. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является оказание услуг связи

Основной деятельностью эмитента не является оказание услуг связи

3.3. Планы будущей деятельности эмитента

Эмитент предполагает заниматься привлечением денежных средств на российском фондовом рынке посредством выпуска рублевых корпоративных облигаций и направлением инвестиций на реализацию Концессионного соглашения.

Источником доходов Эмитента являются доходы от реализации проекта в рамках Концессионного соглашения.

Эмитент не имеет планов, касающихся организации нового производства, расширения или со-кращения производства, разработки новых видов продукции, модернизации и реконструкции основных средств.

Эмитент не планирует изменения профиля основной деятельности.

3.4. Участие эмитента в банковских группах, банковских холдингах, холдингах и ассоциациях

Эмитент не участвует в банковских группах, банковских холдингах, холдингах и ассоциациях

3.5. Подконтрольные эмитенту организации, имеющие для него существенное значение

Эмитент не имеет подконтрольных организаций, имеющих для него существенное значение

3.6. Состав, структура и стоимость основных средств эмитента, информация о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств эмитента

3.6.1. Основные средства

За 2013 г.

Единица измерения: тыс. руб.

 

Наименование группы объектов основных средств

Первоначальная (восстановительная) стоимость

Сумма начисленной амортизации

машины и оборудование

2 080

2 037

транспортные средства

2 992

2 930

производственный и хозяйственный инвентарь

4 921

31

ИТОГО

9 993

4 998

 

Сведения о способах начисления амортизационных отчислений по группам объектов основных средств: По всем группам амортизируемых объектов основных средств используется линейный метод начисления амортизации

Отчетная дата: 31.12.2013

На дату окончания отчетного квартала

Единица измерения: тыс. руб.

 

Наименование группы объектов основных средств

Первоначальная (восстановительная) стоимость

Сумма начисленной амортизации

машины и оборудование

2 080

2 042

транспортные средства

2 992

2 992

производственный и хозяйственный инвентарь

4 921

96

ИТОГО

9 993

5 130

 

Сведения о способах начисления амортизационных отчислений по группам объектов основных средств: По всем группам амортизируемых объектов основных средств используется линейный метод начисления амортизации

Отчетная дата: 31.03.2014

Результаты последней переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств, осуществленной в течение последнего завершенного финансового года, с указанием даты проведения переоценки, полной и остаточной (за вычетом амортизации) балансовой стоимости основных средств до переоценки и полной и остаточной (за вычетом амортизации) восстановительной стоимости основных средств с учетом этой переоценки. Указанная информация приводится по группам объектов основных средств. Указываются сведения о способах начисления амортизационных отчислений по группам объектов основных средств.

Переоценка основных средств за указанный период не проводилась

Указываются сведения о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств эмитента, и иных основных средств по усмотрению эмитента, а также сведения обо всех фактах обременения основных средств эмитента (с указанием характера обременения, даты возникновения обременения, срока его действия и иных условий по усмотрению эмитента):
Эмитент не планирует приобретать основные средства стоимость которых составляет более 10 процентов стоимости основных средств эмитента. Планов по замене, выбытию основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств эмитента, у Эмитента настоящее время нет.

IV. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента

4.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента

Динамика показателей, характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента, в том числе ее прибыльность и убыточность, рассчитанных на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности

Стандарт (правила), в соответствии с которыми составлена бухгалтерская (финансовая) отчетность,
 на основании которой рассчитаны показатели: РСБУ

Единица измерения для суммы непокрытого убытка: тыс. руб.

 

Наименование показателя

2013

2014, 3 мес.

Норма чистой прибыли, %

0

0

Коэффициент оборачиваемости активов, раз

0

0.006

Рентабельность активов, %

0.12

0

Рентабельность собственного капитала, %

11.4

0

Сумма непокрытого убытка на отчетную дату

0

8 809

Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и балансовой стоимости активов, %

0

0.03

 

Все показатели рассчитаны на основе рекомендуемых методик расчетов

Экономический анализ прибыльности/убыточности эмитента, исходя из динамики приведенных показателей, а также причины, которые, по мнению органов управления, привели к убыткам/прибыли эмитента, отраженным в бухгалтерской (финансовой) отчетности:
Эмитент был создан 13.11.2007. Основной задачей Эмитента с момента создания являлось  подготовка к участию в конкурсе, организованным Федеральным дорожным агентством, на право заключения концессионного соглашения о финансировании, строительстве и эксплуатации на платной основе новой автомобильной дороги с федеральной автомобильной дороги М-1. 17 июля 2009 года было заключено Концессионное соглашение о финансировании, строительстве и эксплуатации на платной основе «НОВОГО ВЫХОДА НА МОСКОВСКУЮ КОЛЬЦЕВУЮ АВТОМОБИЛЬНУЮ ДОРОГУ С ФЕДЕРАЛЬНОЙ АВТОМОБИЛЬНОЙ ДОРОГИ М-1 «БЕЛАРУСЬ» МОСКВА-МИНСК», между Российской Федерацией, с одной стороны и Открытым акционерным обществом «Главная дорога», с другой стороны, и Эмитент приступил к этапу подготовки к реализации Концессионного соглашения.

В связи с тем, что никакой иной деятельностью, связанной с извлечением прибыли Эмитент не вел, выручка по итогам деятельности за 2008 –2013 г. отсутствует. В связи с отсутствием выручки, Норма чистой прибыли и Коэффициент оборачиваемости активов равны нулю. По результатам 1 квартала 2014 года норма чистой прибыли также равна 0 в отсутствие чистой прибыли, коэффициент оборачиваемости активов составил 0,006.

Рентабельность собственного капитала по результатам 2013 г. составила 11,4%, а по результатам 1 квартала - 0%, так как был получен плановый убыток.

Рентабельность активов по результатам 2013 г. составила 0,12%, по результатам 1 квартала 2014 года – 0%, также по причине получения планового убытка.

По результатам деятельности Общества за 2013 год непокрытый убыток отсутствует, соответственно, отношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса не рассчитывается, по результатам 1 квартала 2014 года непокрытый убыток составил 8809 млн. руб., что составило 0,03% от суммы активов

Причины, которые, по мнению органов управления эмитента, привели к убыткам / прибыли эмитента, отраженным в бухгалтерской отчетности: Появление убытка связано с уменьшением доли капитализации расходов в связи с вводом в эксплуатации большей части дороги. Убыток в первые годы эксплуатации плановый, и предусмотрен финансовой моделью проекта.

Мнения органов управления эмитента относительно причин или степени их влияния на результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента не совпадают: Нет

Член совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или член коллегиального исполнительного органа эмитента имеет особое мнение относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента, отраженное в протоколе собрания (заседания) совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или коллегиального исполнительного органа, на котором рассматривались соответствующие вопросы, и настаивает на отражении такого мнения в ежеквартальном отчете: Нет

4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств

Динамика показателей, характеризующих ликвидность эмитента, рассчитанных на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности

Стандарт (правила), в соответствии с которыми составлена бухгалтерская (финансовая) отчетность,
 на основании которой рассчитаны показатели: РСБУ

Единица измерения для показателя 'чистый оборотный капитал': тыс. руб.

 

Наименование показателя

2013

2014, 3 мес.

Чистый оборотный капитал

5 897 368

5 973 045

Коэффициент текущей ликвидности

3.1

6.2

Коэффициент быстрой ликвидности

3.1

6.2

 

По усмотрению эмитента дополнительно приводится динамика показателей, характеризующих ликвидность эмитента, рассчитанных на основе данных сводной бухгалтерской (консолидированной финансовой) отчетности эмитента, включаемой в состав ежеквартального отчета: Нет

 

Все показатели рассчитаны на основе рекомендуемых методик расчетов: Да

Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента, достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов на основе экономического анализа динамики приведенных показателей с описанием факторов, которые, по мнению органов управления эмитента, оказали наиболее существенное влияние на ликвидность и платежеспособность эмитента:
По результатам деятельности за 2013 год и 1 квартал 2014 года у Эмитента недостаточно собственных оборотных средств для финансирования текущей деятельности. Финансирование текущей деятельности осуществляется за счет заемных источников. Однако, за счет отсутствия текущих обязательств величина чистого оборотного капитала составляет положительные величины – 5.897.368 тыс. руб. по результатам 2013 г. и 5.973.045 тыс. руб. по результатам 1 квартала 2014  г., практически не изменившись.
 
Коэффициент текущей ликвидности по результатам 2013 года составил 3,1, а по результатам 1 квартала 2014 года - 6,2, коэффициент быстрой ликвидности также увеличился  с 3,1 до 6,2, в связи с уменьшением суммы текущих обязательств.

Мнения органов управления эмитента относительно причин или степени их влияния на результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента не совпадают: Нет

Член совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или член коллегиального исполнительного органа эмитента имеет особое мнение относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента, отраженное в протоколе собрания (заседания) совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или коллегиального исполнительного органа, на котором рассматривались соответствующие вопросы, и настаивает на отражении такого мнения в ежеквартальном отчете: Нет

4.3. Финансовые вложения эмитента

За 2013 г.

Перечень финансовых вложений эмитента, которые составляют 5 и более процентов всех его финансовых вложений на дату окончания отчетного периода

Вложения в эмиссионные ценные бумаги

Вложений в эмиссионные ценные бумаги, составляющих 5 и более процентов всех финансовых вложений, нет

Вложения в неэмиссионные ценные бумаги

Вид ценных бумаг: вексель

Полное фирменное наименование лица, обязанного по неэмиссионным ценным бумагам: "Газпромбанк" (Открытое акционерное общество)

Сокращенное фирменное наименование лица, обязанного по неэмиссионным ценным бумагам: ГПБ (ОАО)

Место нахождения лица, обязанного по неэмиссионным ценным бумагам: 117420, г. Москва, ул. Наметкина, д. 16, корпус 1

ИНН: 7744001497

ОГРН: 1027700167110

 

Количество ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 1

Общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента:  850 000 000 RUR x 1

Общая балансовая стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 850 000 000

Единица измерения: руб.

 

Сумма основного долга и начисленных (выплаченных) процентов по векселю: сумма основного долга 850 000 000 руб. на сумму векселя начисляются проценты из расчета 9,2% годовых начиная с даты составления векселя. Проценты уплачиваются в момент погашения векселя.
Дата составления векселя - 27.12.2012 г.
Срок погашения: оплата по предъявлении, но не ранее 16.07.2014 г. и не позднее 17.07.2014 г.

Дополнительная информация:
вексель используется в качестве обеспечения по договору банковской гарантии.

 

Иные финансовые вложения

 

Объект финансового вложения: Банковский вклад (депозит) в «Газпромбанк» (ОАО)

Размер вложения в денежном выражении: 2 500 000 000

Единица измерения: руб.

размер дохода от объекта финансового вложения или порядок его определения, срок выплаты:
Вклад с 23.12.2013 г. по 14.01.2014 г. под 6% годовых

Дополнительная информация: нет

 

 

Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции, по каждому виду указанных инвестиций:
величина потенциальных убытков соответствует стоимости вложений.

 

Информация об убытках предоставляется в оценке эмитента по финансовым вложениям, отраженным в бухгалтерской отчетности эмитента за период с начала отчетного года до даты окончания последнего отчетного квартала

 

Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми эмитент произвел расчеты, отраженные в настоящем пункте ежеквартального отчета:
- Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96. № 129-ФЗ;
- Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденное Приказом Минфина РФ от 29.07.98 № 34н;
- ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», утвержденные Приказом Минфина РФ от 10.12.02 № 126н.

На дату окончания отчетного квартала

Перечень финансовых вложений эмитента, которые составляют 5 и более процентов всех его финансовых вложений на дату окончания отчетного периода

Вложения в эмиссионные ценные бумаги

Вид ценных бумаг: биржевые облигации

Полное фирменное наименование эмитента: Иркутское открытое акционерное общество энергетики и электрификации

Сокращенное фирменное наименование эмитента: ОАО Иркутскэнерго

Место нахождения эмитента: 664025, г. Иркутск, ул. Сухэ-Батора, дом 3

ИНН: 3800000220

ОГРН: 1023801003313

 

 

Дата государственной регистрации выпуска (выпусков)

Регистрационный номер

Регистрирующий орган

23.11.2010

4B02-01-00041-А

ЗАО "ФБ ММВБ"

 

Количество ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 71 238

Общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента:  71 238 000 RUR x 1

Срок погашения: 1 092 дня с даты начала размещения. Дата размещения – 21.08.2012 г.

Общая балансовая стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 73 740 590,94

Единица измерения: руб.

 

Доходом по облигациям является сумма купонных доходов, начисляемых за каждый купонный период в виде процентов от номинальной стоимости Облигаций и выплачиваемых в дату окончания соответствующего купонного периода. Облигации имеют 6 купонных периодов. Продолжительность каждого купонного периода равна 182 дня.
Расчет суммы выплат купонного дохода по каждому из купонных периодов на одну Облигацию производится по формуле, указанной в Решении о выпуске и Проспекте облигаций (сайт раскрытия информации Обществом http://www.irkutskenergo.ru).

Дополнительная информация: отсутствует.

 

Вложения в неэмиссионные ценные бумаги

Вид ценных бумаг: вексель

Полное фирменное наименование лица, обязанного по неэмиссионным ценным бумагам: "Газпромбанк" (Открытое акционерное общество)

Сокращенное фирменное наименование лица, обязанного по неэмиссионным ценным бумагам: ГПБ (ОАО)

Место нахождения лица, обязанного по неэмиссионным ценным бумагам: 117420, г. Москва, ул. Наметкина, д. 16, корпус 1

ИНН: 7744001497

ОГРН: 1027700167110

 

Количество ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 1

Общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента:  850 000 000 RUR x 1

Общая балансовая стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 850 000 000

Единица измерения: руб.

 

Сумма основного долга и начисленных (выплаченных) процентов по векселю: сумма основного долга 850 000 000 руб. на сумму векселя начисляются проценты из расчета 9,2% годовых начиная с даты составления векселя. Проценты уплачиваются в момент погашения векселя.
Дата составления векселя - 27.12.2012 г.
Срок погашения: оплата по предъявлении, но не ранее 16.07.2014 г. и не позднее 17.07.2014 г.

Дополнительная информация:
вексель используется в качестве обеспечения обязательств Эмитента по договору банковской гарантии.

 

 

 

 

Иные финансовые вложения

Иных финансовых вложений, составляющих 5 и более процентов всех финансовых вложений, нет

 

Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции, по каждому виду указанных инвестиций:
величина потенциальных убытков соответствует стоимости вложений.

 

Информация об убытках предоставляется в оценке эмитента по финансовым вложениям, отраженным в бухгалтерской отчетности эмитента за период с начала отчетного года до даты окончания последнего отчетного квартала

 

Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми эмитент произвел расчеты, отраженные в настоящем пункте ежеквартального отчета:
- Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ;
- Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденное Приказом Минфина РФ от 29.07.98 № 34н;
- ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», утвержденные Приказом Минфина РФ от 10.12.02 № 126н.

 

4.4. Нематериальные активы эмитента

За 2013 г.

Единица измерения: тыс. руб.

 

Наименование группы объектов нематериальных активов

Первоначальная (восстановительная) стоимость

Сумма начисленной амортизации

Право владения и ползования объектом концессионного соглашения

22 472 350

68 933

ИТОГО

22 472 350

68 933

 

Стандарты (правила) бухгалтерского учета, в соответствии с которыми эмитент представляет информацию о своих нематериальных активах:
Учет права владения и пользования объектом концессионного соглашения ведется в порядке, установленном ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов», с учетом  методологических подходов Министерства финансов РФ, выраженных в документе ПЗ-2/2007, касающихся особенностей учета операций по концессионному соглашению,

Отчетная дата: 31.12.2013

На дату окончания отчетного квартала

Единица измерения: тыс. руб.

 

Наименование группы объектов нематериальных активов

Первоначальная (восстановительная) стоимость

Сумма начисленной амортизации

Право владения и ползования объектом концессионного соглашения

22 472 350

275 734

ИТОГО

22 472 350

275 734

 

Стандарты (правила) бухгалтерского учета, в соответствии с которыми эмитент представляет информацию о своих нематериальных активах:
 Учет права владения и пользования объектом концессионного соглашения ведется в порядке, установленном ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов», с учетом  методологических подходов Министерства финансов РФ, выраженных в документе ПЗ-2/2007, касающихся особенностей учета операций по концессионному соглашению,

Отчетная дата: 31.03.2014

4.5. Сведения о политике и расходах эмитента в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований

Указанная политика отсутствует, так как Эмитент не осуществляет научно-технической деятельности. Указанные затраты  не осуществлялись.
Сведения о создании и получении эмитентом правовой охраны основных объектов интеллектуальной собственности (включая сведения о дате выдачи и сроках действия патентов на изобретение, на полезную модель и на промышленный образец, о государственной регистрации товарных знаков и знаков обслуживания, наименования места происхождения товара), об основных направлениях и результатах использования основных для эмитента объектах интеллектуальной собственности.
Эмитент не создавал и не получал правовой охраны объектов интеллектуальной собственности.  Эмитент не владеет патентами и лицензиями на использование товарных знаков.
Факторы риска, связанные с возможностью истечения сроков действия основных для эмитента патентов, лицензий на использование товарных знаков.
Указанные факторы отсутствуют, так как Эмитент не владеет патентами, лицензиями на использование товарных знаков.

4.6. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента

За всё время реформ 2008 год для дорожной отрасли был наиболее удачным. В том числе было построено 2,3 тыс. км автомобильных дорог, из которых 560 км — это дороги федерального значения, а 1722 км — региональные автотрассы. Также был проведён капитальный ремонт 5055 км федеральных дорог, что на 46 процентов больше, чем годом ранее. Общий же объём субсидий, предоставленных субъектам РФ на дорожное хозяйство, в 2008 году составил 102,3 миллиарда рублей, из которых почти половина (63,64 миллиарда) была потрачена на строительство и реконструкцию автодорог в рамках реализации федеральных целевых программ.

В 2009 г. в России на автомобильных дорогах федерального и регионального значения было введено в эксплуатацию в общей сложности 3004 км новых дорожных участков, что более чем в 1,4 раза превысило объемы строительства и реконструкции дорог в 2008 г.

В 2009 году на автомобильных дорогах федерального значения после ремонта (в т.ч. капитального) введены в эксплуатацию участки общей протяженностью 4550 км, что на 22% больше задания подпрограммы. Завершены капитальный ремонт и ремонт искусственных сооружений на федеральных дорогах общей длиной 17962,7 м, что на 44% больше, чем в 2008 г.
Объем ассигнований из федерального бюджета на дорожное хозяйство в 2009 г. составил 342,9 млрд. руб., из которых 104,3 млрд. руб. - субсидии, выделенные для дорожных нужд бюджетам субъектов Российской Федерации.

В 2010 г. рост Российской экономики составил 4%, что было в значительной степени обусловлено резким увеличением инвестиционного спроса и,  в частности,  пополнением запасов материальных оборотных средств. Вклад валового накопления в совокупный рост в 2010 г. составил 4,5 процентных пункта, причем большая часть этого вклада (3,7%) связана не с накоплением основных фондов, а с пополнением запасов материальных оборотных средств.

Вторым по значимости фактором восстановления объема производства в 2010 г. был рост экспорта,  на долю которого приходится около 3,1  процентных пунктов. Вклад внутреннего потребления составил всего лишь 1,6 процентных пунктов, поскольку рост внутреннего спроса все больше удовлетворялся за счет импорта. Отрицательный вклад импорта в совокупный рост превысил 5 процентных пунктов в 2010 г. в результате резкого увеличения объема импорта потребительских и промежуточных товаров.

Российская транспортная инфраструктура в целом находится в плохом состоянии, которое еще более ухудшается из-за недостаточного объема капиталовложений в содержание и ремонт. Вследствие ограниченного уровня возмещения затрат в транспортном секторе основная часть транспортной инфраструктуры  (капитальные расходы) финансируется непосредственно за счет капитальных трансфертов из государственного бюджета.  Тогда как расходы на предоставление услуг в железнодорожной отрасли, морских портах и аэропортах преимущественно финансируются за счет сборов с пользователей, дорожное хозяйство почти исключительно зависит от государственного финансирования. В период с 2000 по 2010 г. доля финансирования дорожного хозяйства в процентах от ВВП снизилась с 2,9 до 0,9 процента. При этом резко сократился объем реконструкции и нового строительства объектов дорожной инфраструктуры. В период с 2000 по 2010 г. ввод в эксплуатацию вновь построенных федеральных дорог сократился с 900 до 350-400 км в год, а территориальных дорог – с 5 900 до 1 000 км в год. Для сравнения: начиная с 1990-х годов, Китай ежегодно расходовал на дорожное хозяйство около 3,5  процента ВВП,  что позволило значительно повысить качество и увеличить размеры дорожной сети и тем самым поддержать последующий экономический бум.

Хотя качество транспортной инфраструктуры в России значительно отличается в зависимости от вида транспорта,  дорожная инфраструктура,  по имеющимся оценкам,  изношена в наибольшей степени. Из 50 000  километров федеральных автомобильных дорог нормативным требованиям соответствуют менее одной трети дорог, состояние которых можно считать хорошим или удовлетворительным. Остальные дороги находятся в плохом состоянии.

В 2010 году на автомобильных дорогах федерального значения, находящихся в ведении РОСАВТОДОРА, доля протяженности дорог, соответствующих нормативным требования  транспортно эксплуатационным показателям, составила 38,63 % общей протяженности, доля протяженности дорог, обслуживающих движение в режиме перегрузки, составила 26,23% общей протяженности.

Объем ассигнований на дорожное хозяйство из федерального бюджета, в 2010 году, был установлен в размере 284,7 млрд. рублей. Без учета средств Инвестиционного фонда Российской Федерации, которые не могли быть использованы по независящим причинам.

Объем финансирования строительства и реконструкции федеральных автомобильных дорог по подпрограмме «Автомобильные дороги» федеральной целевой программы «Развитие транспортной системы России (2010-2015 годы)» составил 132,05 млрд. рублей, что в сопоставимых ценах на 3,8 % меньше, чем в 2009 году. Были введены в эксплуатацию участки федеральных дорог общей протяженностью 365,7 км. Кроме того, были завершены участки второй стадии строительства общей протяженностью 560,4 км. Введены в эксплуатацию 7940 пог. м  искусственных сооружений.

За счет средств Инвестиционного фонда Российской Федерации в соответствии с условиями заключенных в установленном порядке государственных контрактов осуществлялись мероприятия по подготовке территории строительства платных дорог «Новый выход на Московскую кольцевую автомобильную дорогу с федеральной автомобильной дороги М-1«Беларусь» Москва – Минск» и «Скоростная автомобильная дорога Москва – Санкт-Петербург на участке 15-й км 58-й км». Эти подготовительные работы включали в себя, переустройство линий газоснабжения и нефтепроводов сетей теплоснабжения, водоснабжения, канализации и очистных сооружений, перенос кабельных и воздушных линий электропередач, линейных сооружений связи, археологические исследования, выполнение комплекса землеустроительных работ и т. д.

Объем субсидий бюджетам субъектов Российской Федерации, в 2010 году, составил 61,4 млрд. рублей, которые, направлялись на реализацию федеральных целевых программ (32 млрд. рублей) на капитальный ремонт и ремонт автомобильных дорог и улиц в административных центрах субъектов Российской Федерации (16,5 млрд. рублей), на строительство и реконструкцию Западного скоростного диаметра в г. Санкт-Петербурге и автомобильной дороги Саяногорск – Майнская ГЭС – Черемушки в Республике Хакасия (7,8 млрд. рублей), на реализацию за счет средств Инвестиционного фонда Российской Федерации комплексных региональных проектов развития промышленного комплекса г. Новомосковск в Тульской области и Нижнего Приангарья в Красноярском крае (5,1 млрд. рублей).

В субъектах Российской Федерации осуществлен ввод в эксплуатацию 907 км автомобильных дорог и 7544 пог. м искусственных сооружений. Из этих объемов ввода в эксплуатацию за счет субсидий из федерального бюджета было построено и реконструировано 447 км, или более 49 % общего объема ввода в эксплуатацию региональных дорог.

Хотя спад в экономике вносит серьёзные коррективы, проблемы, стоящие перед отраслью, в любом случае требуют своего разрешения. Одной из наиболее болезненных тем, затрагивающей очень многих россиян, является то, что наиболее загруженные федеральные автодороги на значительном протяжении проходят по территории городов и других населённых пунктов. Это вызывает проблемы не только со скоростью доставки грузов, но и с экологией, безопасностью жизни населения. В Московском и Санкт-Петербургском транспортных узлах, в других крупных городах эти проблемы привели транспортные системы на грань остановки. В Сибирском, Дальневосточном, в значительной части Северо-Западного, Приволжского и Уральского федеральных округов низкий уровень обеспеченности автомобильными дорогами уже явно сдерживает социально-экономическое развитие. На территории, не имеющей выхода на сеть автомобильных дорог общего пользования, проживает почти 2 млн. человек. При этом около 40 тысяч населённых пунктов не обеспечены круглогодичной связью с дорожной сетью общего пользования по автомобильным дорогам с твёрдым покрытием.

Велика и степень износа дорожных конструкций. Свыше трети протяжённости федеральных дорог требует восстановления и увеличения прочности проезжей части. Каждое пятое искусственное сооружение на федеральных дорогах находится в неудовлетворительном состоянии.

Основным инструментом решения поставленных задач является подпрограмма «Автомобильные дороги» Федеральной целевой программы «Модернизация транспортной системы России (2002—2010 годы), «Развитие транспортной системы России (2010-2015 годы)». На решение этих задач направлены также ещё девять федеральных целевых программ и подпрограмм, по которым Федеральное дорожное агентство определено государственным заказчиком. В их числе — ФЦП «Экономическое и социальное развитие Дальнего Востока и Забайкалья на период до 2013 года», ФЦП «Юг России (2008—2012 годы)», программа строительства олимпийских объектов и развития города Сочи как горноклиматического курорта, ФЦП «Повышение безопасности дорожного движения в 2006—2012 гг.» и другие.

Расходы федерального бюджета в части строительства и ремонта автодорог будут снижены примерно на 15 процентов. Ещё более заметно уменьшится вклад в строительство дорог региональных бюджетов. Однако для Федерального дорожного агентства это означает выполнение запланированного объёма работ за меньшие деньги. То есть за счёт определённого снижения собственной рентабельности и некоторого понижения цен на строительные материалы дорожные строители обязуются выполнить тот объём работ, который был определён в договорах ещё до того, как Правительство РФ пошло на уменьшение расходных статей бюджета.

В результате принятия Федерального закона от 17.07.2009 № 145-ФЗ «О государственной компании "Российские автомобильные дороги" и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» создана государственная компания «Российские автомобильные дороги». Применение названного Закона и функционирование данной госкомпании позволит создать более совершенную систему управления дорожным хозяйством.

Госкомпания создана в форме специального вида некоммерческой организации. Сферой её деятельности - доверительное управление автомобильными дорогами федерального значения, включая земельные участки в границах полос отвода и придорожных полос. При этом имеются механизмы привлечения внебюджетных средств, в том числе на основе концессионных соглашений. Платные дороги также окажутся в доверительном управлении госкомпании.

 

Основные факторы, оказывающие влияние на состояние отрасли:

•развитие конкурентного рынка транспортных услуг;

•доступность транспортных услуг для населения;

•увеличение удельного веса внутрироссийских перевозок и перевозок готовой продукции в общем транспортном балансе страны;

•расширение номенклатуры и повышение качества транспортных услуг на основе применения современных транспортных, логистических и инфокоммуникационных технологий, развитие новых форм организации транспортного процесса и взаимодействия между видами транспорта;

•кратное повышение производительности труда и энергоэффективности на транспорте;

•активизацию деятельности отечественных организаций транспорта на мировом рынке транспортных услуг, транснационализацию их деятельности, превращение России в крупнейшего экспортера транспортных услуг;

•интеграцию транспортной системы России в евразийское транспортное пространство, развитие многовекторных транспортных связей с мировыми экономическими центрами;

•транспортное обеспечение новых центров социально-экономического развития страны;

•высокую территориальную мобильность населения;

•повышение инновационной активности транспортных компаний, кардинальное обновление транспортных и технических средств с учетом развития отечественного транспортного машиностроения, усиление роли научно-технического обеспечения в развитии транспортной отрасли;

•рост уровня профессиональной подготовки и квалификации работников транспорта, улучшение их материального и социального обеспечения, создание безопасных условий труда;

•обеспечение надежности и безопасности функционирования транспортной системы, в том числе в сфере экологии, снижение количества аварий и катастроф, травматизма и смертности в транспортных происшествиях;

•разработку и применение эффективных механизмов государственного регулирования функционирования и развития транспорта;

•улучшение инвестиционного климата в транспортной отрасли.

 

Общая оценка результатов деятельности эмитента в данной отрасли. Оценка соответствия результатов деятельности эмитента тенденциям развития отрасли. Причины, обосновывающие полученные результаты деятельности (удовлетворительные и неудовлетворительные, по мнению эмитента, результаты).

Результаты деятельности в настоящий момент удовлетворительные в связи с тем, что с момента государственной регистрации (13.11.2007) Общество занималось подготовкой и в настоящий момент занимается реализацией Концессионного соглашения.

Мнение каждого из органов управления эмитента относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента и аргументация, объясняющая их позицию.

Мнения органов управления Эмитента относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности Эмитента совпадают.

Особое мнение члена совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или члена коллегиального исполнительного органа эмитента относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента, отраженное в протоколе собрания (заседания) совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или коллегиального исполнительного органа, на котором рассматривались соответствующие вопросы, и аргументация, объясняющая его позицию.

Члены Совета директоров и коллегиального исполнительного органа  Эмитента имеют одинаковое мнение относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности Эмитента.

 

 

4.6.1. Анализ факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента

Указываются факторы и условия, влияющие на деятельность эмитента и оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности.
Влияние инфляции, изменения курсов иностранных валют, иных экономических, финансовых, политических и другие факторов описано в разделе 3.5. настоящего Проспекта ценных бумаг.

На деятельность Эмитента будут оказывать влияние следующие факторы и условия:
- Рост количества автомобилей, грузопотоков;
- Изменения стоимости бензина;
- Рост народонаселения;
- Развитие прилегающих к автодороги территорий;
- Рост благосостояния населения.

Приведенные выше факторы и условия будут оказывать действие в течение срока (сроков) обращения облигаций и/или иных обязательств Эмитента.
Действия, предпринимаемые эмитентом, и действия, которые эмитент планирует предпринять в будущем для эффективного использования данных факторов и условий.
Для эффективного использования данных факторов Эмитентом будут проводиться взвешенная тарифная политика, позволяющая максимизировать доход при сохранении качества дороги и удовлетворительной пропускной способности. В отдельных случаях может быть произведено изменение (расширение) дороги. 
Способы, применяемые эмитентом, и способы, которые эмитент планирует использовать в будущем для снижения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента.
Эмитент не имеет возможности влияния на указанные факторы, однако, при разработке финансовой модели деятельности был использован наиболее консервативный сценарий изменения этих факторов. 
Существенные события/факторы, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения эмитентом в будущем таких же или более высоких результатов, по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг. Вероятность наступления таких событий (возникновения факторов).
Дефолт государства, при резком снижении доходов населения (вероятность низкая в ближайшие пять – семь лет); строительство новых бесплатных автомобильных дорог, параллельно или в непосредственной близости со строящейся (возможно, но  в этом случае предусмотрена компенсация со стороны государства); изменение законодательства в области платных дорог, которые могут привести к ограничению доходов (низкая вероятность, при этом концессионное соглашение также предусматривает компенсацию со стороны государства).
Существенные события/факторы, которые могут улучшить результаты деятельности эмитента, и вероятность их наступления, а также продолжительность их действия.
Рост ВВП Российской Федерации, выше прогнозов МЭР (вероятность средняя на горизонте трех лет, но возрастает с увеличением горизонта планирования), более значительное перераспределение трафика между существующими автомобильными дорогами и строящейся (вероятность высокая после введения новой дороги в эксплуатацию и привыкания населения к платным автодорогам), рост трафика выше плановых показателей (вероятность высокая из-за использования в финансовой модели очень консервативных допущений).
Приведенные выше события/факторы будут оказывать действие в течение срока (сроков) обращения облигаций и/или иных обязательств Эмитента.

4.6.2. Конкуренты эмитента

Основные существующие и предполагаемые конкуренты эмитента по основным видам деятельности, включая конкурентов за рубежом. Перечень факторов конкурентоспособности эмитента с описанием степени их влияния на конкурентоспособность производимой продукции (работ, услуг).
На настоящий момент подписано три концессионных соглашения касательно автодорог: 1-е с Эмитентом, 2-е с ООО «Северо-западная концессионная компания» о финансировании строительства и эксплуатации на платной основе скоростной автодороги Москва — Санкт-Петербург на участке 15-58 км; 3-е с ОАО «Западный скоростной диаметр» о проектировании, строительстве, финансировании и эксплуатации автомобильной дороги «Западный Скоростной Диаметр». Остальные два концессионера активно участвуют сейчас  в выпуске инфраструктурных облигаций и включены в перечень эмитентов, которым государство будет давать частичные гарантии под их выпуски.
Таким образом, конкуренция на рынке платных автодорог отсутствует. Зарубежные операторы не являются конкурентами российских автодорог в строящихся направлениях. В качестве конкурента также может быть рассмотрена бесплатная трасса М1. Однако в настоящее время данное шоссе уже значительно перегружено, а ее значительное расширение сдерживается близостью к населенным пунктам. Кроме того, в публичных источниках отсутствует информация о планах государства по увеличению ее пропускной способности.

Перечень факторов конкурентоспособности эмитента с описанием степени их влияния, по мнению эмитента, на конкурентоспособность производимой продукции (работ, услуг):
При появлении новых платных автомобильных дорог основными факторами, влияющими на конкурентоспособность, будут являться стоимость проезда и качество автодороги. В случае появления конкурентов Эмитент может минимизировать влияние регулированием тарифов. В проекте предусмотрено высокое качество дороги с регулярными текущими и капитальными ремонтами, ежедневными осмотрами дороги. Дополнительных действий в области повышения качества не требуется.

V. Подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитента

5.1. Сведения о структуре и компетенции органов управления эмитента

Полное описание структуры органов управления эмитента и их компетенции в соответствии с уставом (учредительными документами) эмитента:
Органами управления Общества являются:
Общее собрание акционеров;
Совет директоров;
Директор.

Высшим органом управления Общества является Общее собрание акционеров

Компетенция общего собрания акционеров эмитента в соответствии с его уставом (учредительными документами):
          Внесение изменений и дополнений к Уставу Общества; утверждение Устава в новой редакции.
          Реорганизация Общества.
          Ликвидация Общества, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов.
          Определение количественного состава Совета директоров Общества, избрание его членов, досрочное прекращение их полномочий.
          Определение предельного количества, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций и прав, предоставляемых этими акциями.
          Увеличение Уставного капитала Общества путем увеличения номинальной стоимости акций.
          Уменьшение Уставного капитала Общества путем уменьшения номинальной стоимости акций, приобретения Обществом части акций в целях сокращения их общего количества или погашения не полностью оплаченных акций в случаях, установленных Федеральным законом "Об акционерных обществах".
          Избрание членов ревизионной комиссии (Ревизора) Общества и досрочное прекращение их (его) полномочий.
          Утверждение Аудитора Общества.
          Утверждение годовых отчетов, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчетов о прибылях и убытках (счетов прибылей и убытков) Общества, а также распределение прибыли, в том числе выплата (объявление) дивидендов, и убытков Общества по результатам финансового года.
          Утверждение Положения о порядке подготовки и ведения Общего собрания акционеров, определение порядка ведения собрания; утверждение Положений о Совете директоров и Директоре Общества.
          Избрание членов счетной комиссии и досрочное прекращение их полномочий.
          Принятие решений о дроблении и консолидации акций.
          Принятие решений об одобрении сделок в случаях, предусмотренных статьей 83 Федерального закона "Об акционерных обществах".
          Принятие решений об одобрении крупных сделок в случаях, предусмотренных статьей 10  Устава.
          Приобретение и выкуп Обществом размещенных акций в случаях, предусмотренных Федеральным законом "Об акционерных обществах".
          Принятие решений об участии Общества в холдинговых компаниях, финансово - промышленных группах и иных объединениях коммерческих организаций.
          Утверждение внутренних документов, регулирующих деятельность органов Общества.
          Решение о передаче полномочий единоличного исполнительного органа Общества управляющей организации или управляющему.
          Размещение акций (эмиссионных ценных бумаг Общества, конвертируемых в акции) посредством закрытой подписки.
Общее собрание акционеров вправе решать и другие вопросы, если их решение отнесено к компетенции Общего собрания Уставом и Федеральным законом "Об акционерных обществах".
Вопросы, отнесенные к компетенции Общего собрания акционеров, не могут быть переданы на решение исполнительным органам Общества.

Компетенция Совета директоров  Эмитента в соответствии с его уставом (учредительными документами):
          Определение приоритетных направлений деятельности Общества.
          Созыв годового и внеочередного Общих собраний акционеров, за исключением случаев, предусмотренных пунктом 8 статьи 55 Федерального закона "Об акционерных обществах".
          Утверждение повестки дня Общего собрания акционеров.
          Определение даты составления списка акционеров, имеющих право на участие в Общем собрании, и другие вопросы, отнесенные к компетенции Совета директоров Общества в соответствии с положениями главы VII Федерального закона "Об акционерных обществах" и связанные с подготовкой и проведением Общего собрания акционеров.
          Вынесение на решение Общего собрания акционеров вопросов, предусмотренных п.п. 7.3.2, 7.3.6, 7.3.13 - 7.3.19 Уставом Общества.
          Размещение Обществом облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг в случаях, предусмотренных Федеральным законом "Об акционерных обществах".
          Увеличение Уставного капитала Общества путем размещения дополнительных акций.
          Определение цены (денежной оценки) имущества, цены размещения и выкупа эмиссионных ценных бумаг в случаях, предусмотренных Федеральным законом "Об акционерных обществах".
          Приобретение размещенных Обществом акций, облигаций и иных ценных бумаг в случаях, предусмотренных настоящим Уставом и Федеральным законом "Об акционерных обществах".
          Избрание Директора Общества и досрочное прекращение его полномочий, установление размеров выплачиваемых ему вознаграждений и компенсаций.
          Рекомендации по размеру выплачиваемых членам Ревизионной комиссии (Ревизору) Общества вознаграждений и компенсаций и определение размера оплаты услуг аудитора.
          Рекомендации по размеру дивиденда по акциям и порядку его выплаты.
          Использование резервного и иных фондов Общества.
          Утверждение внутренних документов Общества, за исключением внутренних документов, утверждение которых отнесено Федеральным законом "Об акционерных обществах" к компетенции Общего собрания акционеров, а также иных внутренних документов Общества, утверждение которых отнесено Уставом Общества к компетенции исполнительных органов Общества.
          Создание филиалов и открытие представительств Общества и их ликвидация. Создание юридических лиц с участием Общества.
          Одобрение крупных сделок в случаях, предусмотренных статьей 10 Устава.
          Одобрение сделок в случаях, предусмотренных главой XI Федерального закона "Об акционерных обществах".
          Утверждение регистратора Общества и условий договора с ним, а также расторжение договора с ним.
          Представление на утверждение Общего собрания акционеров годового отчета и баланса Общества.
          Иные вопросы, предусмотренные Уставом и Федеральным законом "Об акционерных обществах".
          Принятие решений об участии и о прекращении участия Общества в других организациях (за исключением принятия решения об участии в финансово-промышленных группах, ассоциациях и иных объединениях коммерческих организаций).
Вопросы, отнесенные к компетенции Совета директоров Общества, не могут быть переданы на решение исполнительному органу Общества.


Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом Общества – Директором

Компетенция единоличного исполнительного органа Эмитента в соответствии с его уставом (учредительными документами):
Директор Общества:
1.        обеспечивает выполнение решений Общего собрания акционеров;
2.        распоряжается имуществом Общества в пределах, установленных Уставом, действующим законодательством и заключенным с ним договором.
3.        утверждает правила, процедуры и другие внутренние документы Общества, определяет организационную структуру Общества, за исключением документов, утверждаемых Общим собранием акционеров и Советом директоров;
4.        утверждает штатное расписание Общества, филиалов и представительств;
5.        принимает на работу и увольняет с работы сотрудников, в том числе назначает и увольняет своих заместителей, главного бухгалтера, руководителей подразделений, филиалов и представительств;
6.        в порядке, установленном законодательством, Уставом и Общим собранием акционеров, поощряет работников Общества, а также налагает на них взыскания;
7.        открывает в банках расчетные, валютные и другие счета Общества, заключает договоры и совершает иные сделки в пределах установленных настоящим Уставом, действующим законодательством и заключенным с ним договором.
8.        утверждает договорные цены на продукцию и тарифы на услуги;
9.        организует бухгалтерский учет и отчетность;
10.      обеспечивает подготовку и проведение Общих собраний акционеров;
11.      решает другие вопросы текущей деятельности Общества.


5.2. Информация о лицах, входящих в состав органов управления эмитента

5.2.1. Состав совета директоров (наблюдательного совета) эмитента

ФИО: Гавриленко Анатолий Анатольевич

Год рождения: 1972

 

Образование: высшее

Все должности, занимаемые данным лицом в эмитенте и других организациях за последние 5 лет и в настоящее время в хронологическом порядке, в том числе по совместительству

 

Период

Наименование организации

Должность

с

по

 

 

05.2004

наст.время

ЗАО «Лидер» (Компания по управлению активами пенсионного фонда)

Генеральный директор

06.2004

наст.время

ЗАО «Лидер» (Компания по управлению активами пенсионного фонда)

Член Совета директоров

11.2007

12.2010

ОАО «Столичный тракт»

Член Совета директоров

11.2007

наст.время

ОАО "Главная дорога"

Член Совета директоров

04.2008

06.2009

ОАО «Территориальная генерирующая компания №1»

Член Совета директоров

05.2008

09.2011

ОАО энергетики и электрификации «Мосэнерго»

Член Совета директоров

05.2008

наст.время

ОАО «Московская объединенная электросетевая компания»

Член Совета директоров

05.2008

01.2014

ОАО «Газпром нефтехим Салават» (до 02.2011 ОАО «Салаватнефтеоргсинтез»)

Член Совета директоров

06.2008

наст.время

ГПБ (ОАО)

Член Совета директоров

06.2008

06.2011

ОАО «СИБУР Холдинг»

Член Совета директоров

06.2008

06.2013

ОАО «Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии»

Член Совета директоров

06.2008

11.2011

ОАО «Шестая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии»

Член Совета директоров

09.2008

наст.время

ОАО "ГАЗ-сервис"

Член Совета директоров

09.2008

наст.время

ОАО "ГАЗКОН"

Член Совета директоров

04.2005

наст.время

ООО "Сочи-Бриз"

Член Совета директоров

06.2011

06.2013

ОАО «Территориальная генерирующая компания №1

Член Совета директоров

06.2011

наст.время

ОАО «Мосэнергосбыт»

Член Совета директоров

09.2011

наст.время

ОАО "ГАЗ-Тек"

Член Совета директоров

04.2012

наст.время

ООО "Истра Менеджмент"

Член Совета директоров

06.2012

наст.время

ОАО "РКК Энергия"

Член Совета директоров

06.2013

наст.время

ОАО энергетики и электрификации «Мосэнерго»

Член Совета директоров

Доли участия в уставном капитале эмитента/обыкновенных акций не имеет

Доли участия лица в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) дочерних и зависимых обществ эмитента Лицо указанных долей не имеет

Сведения о характере любых родственных связей с иными лицами, входящими в состав органов управления эмитента и/или органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента:
Указанных родственных связей нет

Сведения о привлечении такого лица к административной ответственности за правонарушения в области финансов, налогов и сборов, рынка ценных бумаг или уголовной ответственности (наличии судимости) за преступления в сфере экономики или за преступления против государственной власти:
Лицо к указанным видам ответственности не привлекалось

Сведения о занятии таким лицом должностей в органах управления коммерческих организаций в период, когда в отношении указанных организаций было возбуждено дело о банкротстве и/или введена одна из процедур банкротства, предусмотренных законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве): Лицо указанных должностей не занимало

 

ФИО: Быханов Михаил Георгиевич

Год рождения: 1955

Образование: высшее

Все должности, занимаемые данным лицом в эмитенте и других организациях за последние 5 лет и в настоящее время в хронологическом порядке, в том числе по совместительству

 

Период

Наименование организации

Должность

с

по

 

 

2007

2009

Закрытое акционерное общество «Лидер» (Компания по управлению активами пенсионного фонда)

Заместитель директора по инвестициям – руководитель отраслевых проектов в Дирекции инвестиционных проектов и программ

2007

2009

ОАО «Главная дорога»

Директор

2007

наст.время

ОАО «Главная дорога»

Член Совета директоров

2007

наст.время

ОАО «Столичный тракт»

Член Совета директоров

2007

2012

ОАО «Столичный тракт»

Директор

2008

2010

ОАО «Петропорт-концессии»

Член Совета директоров

2009

наст.время

Закрытое акционерное общество «Лидер» (Компания по управлению активами пенсионного фонда)

Директор по инвестициям

2013

наст.время

ООО "Новое качество дорог"

Член Совета директоров

09.2013

наст.время

ОАО "Новая концессионная компания"

Директор

09.2013

наст.время

ОАО "Новая концессионная компания"

Член Совета директоров

Доли участия в уставном капитале эмитента/обыкновенных акций не имеет

Доли участия лица в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) дочерних и зависимых обществ эмитента Лицо указанных долей не имеет

Сведения о характере любых родственных связей с иными лицами, входящими в состав органов управления эмитента и/или органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента:
Указанных родственных связей нет

Сведения о привлечении такого лица к административной ответственности за правонарушения в области финансов, налогов и сборов, рынка ценных бумаг или уголовной ответственности (наличии судимости) за преступления в сфере экономики или за преступления против государственной власти:
Лицо к указанным видам ответственности не привлекалось

Сведения о занятии таким лицом должностей в органах управления коммерческих организаций в период, когда в отношении указанных организаций было возбуждено дело о банкротстве и/или введена одна из процедур банкротства, предусмотренных законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве): Лицо указанных должностей не занимало

 

ФИО: Гилерме де Магалаеш

Год рождения: 1962

Образование: высшее

Все должности, занимаемые данным лицом в эмитенте и других организациях за последние 5 лет и в настоящее время в хронологическом порядке, в том числе по совместительству

 

Период

Наименование организации

Должность

с

по

 

 

1999

наст.время

Gil Foundation

Chairman (Председатель)

2000

наст.время

Brisa- Highways of Portugal (Бриза – Автомагистрали Португалии)

Director (Директор)

2002

2008

Brisa Access Road Electronics (Бриза Электроника Подъездных Путей)

CEO (Президент)

2007

наст.время

Movenience

Member of the Board (Член Правления)

2009

наст.время

ОАО «Главная дорога»

Член Совета директоров

Доли участия в уставном капитале эмитента/обыкновенных акций не имеет

Доли участия лица в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) дочерних и зависимых обществ эмитента Лицо указанных долей не имеет

Сведения о характере любых родственных связей с иными лицами, входящими в состав органов управления эмитента и/или органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента:
Указанных родственных связей нет

Сведения о привлечении такого лица к административной ответственности за правонарушения в области финансов, налогов и сборов, рынка ценных бумаг или уголовной ответственности (наличии судимости) за преступления в сфере экономики или за преступления против государственной власти:
Лицо к указанным видам ответственности не привлекалось

Сведения о занятии таким лицом должностей в органах управления коммерческих организаций в период, когда в отношении указанных организаций было возбуждено дело о банкротстве и/или введена одна из процедур банкротства, предусмотренных законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве):